通信行业周报:上海将加快推进5G建设,需求或是主要考量因素

上海将加快推进5G建设,需求或是主要考量因素:上海将制定5G应用创新三年行动计划,推动5G+4K/8K+AI应用示范,到2021年,将建成3万个5G移动通信基站,投资总额约300亿元。根据我们行业调研的情况显示,三大运营商目前在上海的4G基站总量已经达到5万个以上;考虑频率以及共建共享因素后,3万个5G基站数量依然不能实现如4G时代的全面覆盖。因此,上海市对于5G的推进将会是根据实际业务需求来进行基站建设。我们认为,这也会是运营商在全国其他区域进行5G建设的重要考量因素。

    GlobalData发布全球首个5G RAN排名报告:据C114中国通信网报道,全球领先数据分析公司Global Data于近日发布全球首个5G RAN排名报告。报告从四个关键指标包括基带容量、射频产品组合、部署简易度和技术演进能力进行分类评估,评估结果显示华为5G RAN产品能力整体最强,在四个维度均为第一。5G建网初期,在竞争激烈的RAN市场,华为相较其他设备商仍具备全面优势。

    板块行情回顾:2019年第27周,通信(申万)指数小幅上涨0.83%,落后:中小板指数1.29个百分点,创业板指数1.57个百分点,沪深300指数0.94个百分点。

    投资建议:由于数据流量的快速增长,运营商将加大基于WDM技术的OTN系统的建设;由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限,千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在,千兆宽带的建设将拉动10G-PON产业链的增长。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下,IDC运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港;一些市值规模较小,主营业务收入规模较小的公司,由于其成为了华为和中兴的供应商,本年度372亿元的5G投资规模对这些公司来说也有较强的边际改善作用。这些公司是值得关注的。

    风险提示:1、运营商5G资本开支不及预期会使行业增长不及预期,目前来看,运营商的5G部署进程基本与预期一致,若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件,国内运营商的5G部署进程有可能会不及预期,从而使得行业增长不及预期;2、5G新应用场景商业化进程存在不确定性,工业互联网、边缘计算和车联网等5G应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段,相关企业的业务发展有可能不及预期;3、ICP资本开支不及预期会使得IDC运营商业绩不及预期,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。