每日点评2019年第100期:热点板块个股分化严重,后市重个股轻指数

A股延续震荡走势,并购重组概念持续升温

    今日A股延续震荡下跌走势,权重题材均回调明显。板块方面,除垃圾分类和并购重组概念外,大消费板块延续前期回调态势,其他板块无亮眼表现。两市成交4385亿元,较前一交易日小幅缩量。沪股通流入10.92亿元,深股通流出1.45亿元,北向资金合计流入12.37亿元。

    商务部敦促美国停止打压华为,相关企业有望受益

    今日,商务部发言人再次提及中美贸易问题,并要求美国停止打压中国公司的错误做法。华为已经成为中美双方博弈的焦点之一,此前部分美国企业出于自身利益的考虑,已经开始陆续重新对华为进行产品供应。如果美国政府放松甚至取消相关管制,将对华为产业链的相关公司形成实质利好。

    展望后市,我们维持此前的观点,A股将维持震荡走势,短期内做多做空的逻辑都不强。对于中长期行情,我们认为投资者仍旧应当关注三大因素是否出现边际改善。一是有增量资金入场,二是经济基本面企稳,主要经济指标出现转暖迹象;三是金融风险逐步出清。同时建议投资者关注货币政策的边际宽松是否能超预期。题材股方面,投资者可关注并购重组概念的投资机会。从去年的IPO被否企业的并购重组从3年缩短至6个月,到今年6月份证监会重修《上市公司重大资产重组管理办法》,以及最近的南北船合并事件,监管层对并购重组持续松绑。后续并购重组的上市公司的数量或将继续增加,该类题材大概率被市场资金持续关注。短线来看,题材普遍持续性较差,部分板块虽有热点但板块内分化严重,风险高于收益,建议投资者降低仓位,轻仓博反弹。

    控制仓位,攻守兼备

    行业配置方面,建议投资者控制合理仓位,轻大盘重个股,攻守兼备,两个方向上精选优质标的(中长期),逢低介入:底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业、必需消费品蓝筹(食品饮料)、家电、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等);进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等,以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。