有关中资银行和美法院事件的点评:短期对银行不会造成实质影响,对事件进展保持关注

类别:投资策略 机构:长城证券股份有限公司 研究员:刘文强 日期:2019-07-03

摘要: 6月 25日早,美国华盛顿邮报发表了一篇报道,指出中国有三家大型商业银行,推测是招商银行、交通银行和浦发银行,涉及有关制裁朝鲜和替朝鲜某公司洗钱的调查,并且有可能面临金融制裁。

    事件回顾: 2017年 12月,美方法院向中国三家银行发传票,要求提供与某朝鲜公司及其空壳公司的相关交易记录。根据中国法律,中国的银行不能直接向美国司法部提供相关客户信息,而需美方向中方提出 MLAA 请求,在中国司法部收到请求后作出回应。 2019年 3月,美方法院一审裁定要求三家中国银行提交交易记录, 该裁定作出后三家银行并未按照传票要求提供相关记录; 4月,美方裁定三家中国银行藐视法庭。需要指出的是, 三家银行遭美方调查一事尚未最终确定,目前仍在取证阶段, 传票之争还将于 7月 12日进行二审。

    后续演变: 1)乐观情景: 双方进一步沟通合作,通过司法协助这一合法途径,中资银行配合美方调取中国境内的客户信息,最终平稳解决。 2)中性情景: 三家银行维持拒收传票并缴纳罚款,可能产生的影响是缴纳每天 5万美元的罚款(判决已经生效,但是在二审 7月 12日后七个工作日开始),最长至本届大陪审团任期结束,大约两年的时间,可能产生罚款的金额约为 3650万美元,占各家银行利润的 0.3-0.4%; 3)悲观情景: 相关银行遭到金融制裁,切断与美元金融体系的联系。中资银行业务以境内人民币业务为主,招行、浦发、交行涉及的美元资产占比分别为 7.3%、4.7%、 10.8%,境外业务利润占比分别为 3%、 8%、 7.5%,从底线思维来看,即便遭受制裁也不至于是毁灭性的打击,况且我们认为这一极端情况发生的可能性也非常低。

    投资建议: 短期,投资者仍继续关注各家银行基本面及国内宏观环境及政策的变化,推荐抗风险能力较强,中小微为业务突出的宁波银行、常熟银行,杭州银行,以及依靠金融科技不断在零售业务领域发力的平安银行。

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