长亮科技:还原后业绩同比增长约40%,海外业务成为最大亮点

类别:公司研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:沈海兵,缪欣君 日期:2019-07-03

事件

    公司发布中报业绩预告,预计盈利770.85万元-886.48万元,中值为829万元,同比增长0%-15%,海外业务收入同比增长超过120%。

    还原后业绩实现约40%增长,基本面趋势持续向好

    公司18年上半年和19年上半年受所得税优惠和股权激励费用影响大。还原后,18年上半年净利润约为634万元,19年上半年净利润约为3000万元(假设19年上半年所得税优惠为800万元)。经营业绩,大幅好转。

    若仅还原股权激励费用影响部分,18年上半年净利润约为2718万元,19年上半年净利润约为3798万元,同比增长约40%。我们预计高增长主要与收入保持快速增长态势和核心业务毛利率提升有关。展望下半年,预计基本面趋势有望持续向好。

    看好出海战略有望进入收获期,维持买入评级

    公司公告,海外业务收入同比增长超过120%,我们预计与海外银行相关订单实施完成加速落地有关。根据公司公众号,近期公司首次中标印尼,助力印尼金光银行建设“双核心”。公司产品的全球竞争力,得到进一步证明。厚积爆发,看好公司出海战略进入收获期。

    根据2018年年报,考虑股权激励影响,公司2018年归母净利润约0.56亿,若剔除股权激励的影响,则2018年实际归母净利润为1.55亿元,维持盈利预测2019-2021年EPS为0.67/0.84/1.05元。

    风险提示:四大行IT市场落地不及预期;海外市场政策风险;公司技术研发进度不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300348 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
云南白药 买入 84.36 研报
长安汽车 买入 10.74 研报
金溢科技 中性 -- 研报
汇纳科技 买入 -- 研报
齐翔腾达 持有 -- 研报
科大讯飞 持有 42.34 研报
贵州茅台 中性 -- 研报
中青旅 买入 -- 研报
元祖股份 中性 -- 研报
桃李面包 中性 -- 研报
绝味食品 中性 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
云南白药 1.75 2.18 研报
长安汽车 0.45 0.25 研报
金溢科技 0 0 研报
汇纳科技 0 0 研报
齐翔腾达 1.54 0.80 研报
科大讯飞 0.60 0.55 研报
中青旅 0.72 0.79 研报
大北农 1.23 0.96 研报
汤臣倍健 1.73 1.40 研报
三全食品 0.77 0.75 研报
安琪酵母 1.13 1.08 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 35 持有 中性
万科A 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 中性
隆基股份 30 买入 买入
比亚迪 30 持有 持有
三一重工 28 持有 买入
长安汽车 28 买入 买入
中信证券 27 持有 买入
伊利股份 27 持有 持有
中国国旅 27 持有 买入
宋城演艺 27 持有 买入
万华化学 26 买入 买入
瀚蓝环境 26 持有 买入
格力电器 26 买入 买入
保利地产 25 买入 买入
上汽集团 25 买入 买入
恒生电子 25 买入 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 492 84 280
汽车制造 357 36 186
建筑建材 346 45 183
电子器件 339 49 219
金融行业 296 26 141
机械行业 292 44 114
酿酒行业 247 16 134
化工行业 242 45 104
生物制药 242 44 153
交通运输 220 26 106
钢铁行业 213 28 110
房地产 200 28 131
食品行业 188 25 66
家电行业 185 14 117
煤炭行业 184 31 83
商业百货 170 33 97
酒店旅游 152 19 50