计算机行业周报:阿里云位居云数据库市场第三,全球数据库市场加速变革

行业要闻及简评: 1)阿里云位居全球云数据库市场第三,年增速 115%。

    云原生数据库正在形成气候, 除了阿里之外,腾讯、华为等企业也推出了自研云数据库产品,数据库市场正在加速变革。 2)工信部同意中国互联网络信息中心设立域名根服务器及运行机构。此次所设立的是域名根镜像服务器,对国内域名解析效率提升有积极意义,但同媒体所称“ 改变我国域名根服务器受制于人的局面”联系不大。 3)前 5个月软件业务收入保持较快增长,利润增速略有回升。

    重要投融资事件: 1)宝信软件拟以 29,193.28万元收购武钢集团所持有的武汉钢铁工程技术集团有限责任公司 100%股权; 2)汇金股份控股子公司石家庄汇金供应链管理有限公司拟收购邯郸市兆通供应链管理有限公司持有的 4家公司股权; 3)数据智能技术服务百应科技公司近日完成亿元级战略投资,投资方为恒生电子旗下产业基金与信雅达旗下产业基金;

    4)易华录拟收购锦宸集团有限公司所持有的,项目公司泰州易华录数据湖信息技术有限公司 30%股权; 5)苏州科达拟发行可转债计划募集资金总额不超过 55,150.00万元。

    一周行情回顾: 上周,计算机行业指数下跌 2.74%,沪深 300指数下跌0.22%,前者跑输后者 2.53pct。行业整体 P/E 为 46.07x。 207只 A 股成份股中, 41只股价上涨, 164只下跌, 2只平盘。

    投资建议: 从基本面看,全国软件业收入实现较快增长, 云计算、大数据、电商服务平台技术增速较高。从市场走势看,由于受美国对我国计算机行业打击面扩大等因素影响, 指数上周走跌, 估值已经处于相对合理水平。

    在本次 G20峰会上,习总书记和特朗普确定将重启中美贸易谈判,特朗普也称将放松对华为的制裁,中美贸易摩擦有缓和迹象。但我们认为, 短期内,中美贸易谈判不确定性依然较高, 行业重点领域成为美方筹码的可能性依然存在,建议关注受贸易战影响较小的云化转型、网络安全等领域的标的。中长期看,美国遏制中国高技术产业发展已成既定战略,不会因为短期的政策调整而改变大的方向,国内对关键软硬件平台、重点 IT 基础设施的自主可控支持力度会持续加大,相关软、硬件企业业绩也将得到改善。

    推荐中科创达、 广联达、 启明星辰、 绿盟科技、 美亚柏科、航天信息、用友网络、东方国信、 四维图新、 苏州科达、 卫宁健康,建议关注中国长城、中科曙光、恒生电子、创业慧康、和仁科技、思创医惠、北信源。

    风险提示: 1) 中美贸易摩擦仍存在不确定性:部分企业供应链断裂可能性加大,整机出口由于关税上升也可能受到冲击; 2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致 IT 支出下滑,将对企业订单和收入形成负面影响; 3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展; 4)商誉风险: 2019年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰,尚难以排除大规模商誉减值的可能。