消费观察:5月份农业农村经济运行总体平稳
川财观点
【食品饮料】啤酒产量5月下滑幅度收窄。中长期看,受益于产品结构升级、产能及费用优化,啤酒行业情况有望持续改善。近期白酒企业动销良好,经销商库存维持良性。资本市场方面,外资大幅流入高档酒,确定性较强、成长性高的白酒板块仍将备受外资青睐。由于年初动销情况优秀,近期各家酒企在淡季期间频频使用提价、停货策略为下半年做准备,受益于消费升级,目前高端白酒在食品饮料行业中确定性较高,建议关注提前根据市场变化做出战略调整、品牌力优秀的白酒企业。
【休闲服务】近期休闲服务板块受益于市场情绪的推动,表现较好。板块权重股中国国旅受益于免税行业的稳定增长和市内免税店的业务的稳定推进持续上涨。低估值的酒店板块在风险偏有所改善的背景下出现反弹。总体来看,2019年国内旅游景气度相比于2018年全年有所改善,未来随着暑期旅游旺季的来临,旅游数据有望保持回暖趋势,并继续对经济和消费产生拉动作用。建议关注全年业绩确定性较高的个股。
【医药生物】近期《医疗机构医用耗材管理办法》发布,耗材管理新规9月起执行,短期看,医用高值耗材或面临产品降价压力,长期看,进口替代和行业集中度提升的趋势不变。原料药方面,长期看好中间体原料药一体化企业产业链地位提升。建议重点关注业绩向好且产业趋势向好的医药外包服务企业、特色原料药以及医用耗材领域的投资机会。从估值来看,行业整体市盈率仍处于历史相对低位。
行业动态
【农林牧渔】5月份,各级农业农村部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,着力稳定粮食等重要农产品生产,全力打好“三夏”攻坚战,突出抓好草地贪夜蛾虫害防控和生猪恢复生产,统筹推进农业农村各项工作,农业农村经济运行总体平稳。夏粮生产量质齐升,在田作物长势好于上年。据农业农村部农情调度,截至6月18日,夏粮收获已过九成,机收率超过96%,预计亩产比上年提高10公斤,丰收成定局。小麦品质明显好于上年,优质强筋弱筋小麦占比达到33%,比去年提高3个百分点。南方早稻大部处于抽穗至灌浆期,长势总体正常。东北地区玉米大多处于壮苗至拔节期,大豆出苗整齐,长势均好于上年同期;水稻处于分蘖期,长势与上年同期相当。非洲猪瘟疫情得到有效控制,禽肉等替代品供应增加。截至6月16日,全国共发生非洲猪瘟疫情137起,其中今年以来发生38起,月均发生起数明显减少,且均为点状发生。目前,已有26个省(区)解除疫区封锁,生猪调运秩序逐步恢复。禽肉等猪肉替代品生产加快发展,1-5月鸡肉产量同比增长16.1%。奶业振兴行动深入推进,1-5月牛奶产量增长5.3%;水产品供应充足,1-5月水产品总产量2145万吨,同比基本持平。(农业农村部)
【医药生物】京津冀医疗保障协同发展合作协议签约仪式近日在天津举行,协议的签订将加快推进京津冀异地门诊直接结算和医疗保障一体化。合作协议主要围绕异地就医住院、门诊直接结算、医药产品集中采购和医疗保障协同监管等方面开展深度合作,解决三省市群众看病垫资和跑腿报销问题,提高医保基金使用效率。跨省异地就医直接结算是指符合条件的参保人员跨省异地就医时,只需向就医地的医疗机构支付需个人承担的费用,其他费用由就医地社保经办机构审核后按协议约定与医疗机构结算,参保地与就医地再按月清算。国家医保局数据显示,截至2018年末,跨省异地就医定点医疗机构数量为15411家。基层医疗机构覆盖范围持续扩大,二级及以下定点医疗机构12803家。(金投网)
【商贸零售】上海市商务委近日披露,2019年1-5月,上海实现电子商务交易额12416.2亿元,同比增长17.2%。其中B2B交易额7688.1亿元,同比增长10.7%;网络购物交易额4728.1亿元,同比增长29.7%。网络交易额中,商品类网络购物交易额2166.4亿元,同比增长26.7%,服务类网络购物交易额2561.7亿元,同比增长32.4%。5月份上海市电子商务增速平稳增长,实现电子商务交易额2812.5亿元,同比增长16%。其中,B2B交易额1703.1亿元,同比增长8.3%;网络购物交易额1109.4亿元,同比增长30.1%。网络交易额中,商品类网络购物交易额530.9亿元,同比增长30.3%,服务类网络购物交易额578.5亿元,同比增长29.9%。(和讯网)
公司要闻
百联股份(600827):公司控股股东百联集团自2018年12月24日至2019年6月24日,增持公司股份1790万股,占总股本的1%,增持金额为1.65亿元,超过增持计划下限,实施完成增持计划。
维力医疗(603309):公司控股股东高博投资质押股份390万股,占总股本的1.95%。截至目前,高博投资持有公司股份7478万股,占总股本的37.39%,其中处于质押状态的股份数为4190万股,占其所持公司股份总数的56.03%,占总股本的20.95%。
风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局产生影响。