策略专题:两融分化,银行间流动性分层(本期0617~0621)

增量资金面:

    基金发行: 新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为 13.23亿份,上期为 113.79亿份。

    QFII/RQFII 净额: QFII: 5月资金净流入 0亿美元, 4月资金净流入42亿美元; RQFII:5月资金净流入 66.5亿元人民币, 4月资金净流入 97亿元人民币。

    沪股通与深股通: 本期沪股通资金为净流入,深股通资金为净流入。

    本期沪股通净流入 92.45亿元(上期净流入 113.96亿元),深股通资金净流入 106.73亿元(上期净流入 42.66亿元);合计净流入199.12亿元(上期净流入 156.62亿元)。

    融资融券余额: 融资融券余额环比上升 2.98亿元,截止到 06月 21日,两市融资余额 9011.02亿元(上期 9018.71亿元),融券余额88.40亿元(上期 77.73亿元)。

    资金压力面:

    产业资本增减持: 本期二级市场净减持 35.31亿元( 上期净减持40.30亿元)。

    IPO 融资规模: 本期上市新股 5家,总募集资金 38.01亿元(上期上市新股 1家,总筹集资金 8.73亿元)。

    解禁压力: 潜在解禁资金方面,本期( 0617-0621)市场迎来约 531.66亿元潜在解禁压力,上期( 0610-0614)、下期( 0701-0705)市场的解禁压力规模分别为 1167.04、 352.22亿元。

    交易费用: 本期交易费用 52.65亿元(上期 51.76亿元)。

    公开市场操作:

    公开市场: 本期货币投放 3400亿元,货币回笼 550亿元,货币净投放 2850亿元。 ( 上期货币投放 2750亿元,货币回笼 2100亿元,货币净投放 650亿元)。

    市场资金价格:

    货币市场: 本期, SHIBOR 隔夜利率下调 61.1bp, SHIBOR 一周利率下调 14.9bp;银行间质押式回购加权利率( 1天) 下调 59.8bp,银行间质押式回购加权利率( 7天) 下调 45.5bp; 3个月同业存单收益率下 32.2bp;银行间同业拆借加权利率( 1天) 下调 59.1bp;银行间同业拆借加权利率( 7天)上调 37.15bp。

    国债市场: 1年期国债收益率下调 2.99bp, 10年期国债下调 0.44bp。

    理财市场: 人民币理财产品收益率( 3个月)为 4.41%,上调 0.65bp。

    风险提示:中美贸易摩擦加剧、行业政策低于预期、流动性持续紧缩