商业贸易618数据点评:全网GMV同比增11.8%,各电商往对方优势区域渗透

类别:行业研究 机构:方正证券股份有限公司 研究员:倪华,罗贤飞 日期:2019-06-20

事件描述: 据星图数据显示, 2019年 6月 1日-6月 18日,七大主流平台的全网交易额达 3180.75亿元,同比增长 11.8%,已超去年双十一的交易额 3143.2亿元,前五名分别为京东、天猫、拼多多、苏宁易购和网易电商。

    今年 618的最大特点是各电商往不同层级的城市渗透更加明显,天猫和苏宁借助聚划算、苏宁云和苏宁小店往更加低线的城市去渗透,而拼多多则通过百亿补贴各种高单价的品类往一二线城市的客户群去渗透。

    京东累计 GMV 达 2015亿元,消费升级正当时。 从 6月 1日 0点到 6月 18日 24点,京东 618累计 GMV 达 2015亿元,同比提升 27%,增速较去年下降 6pct。 京东今年 618的特点主要包括消费升级以及快消品发力,京东销售中的高品质、大品牌、绿色环保、智能等商品得到热捧,京东超市以及京东生鲜的 GMV同比增速显著高于京东的整体增速。

    天猫抢攻低线市场,圈粉小镇青年。 今年天猫 618是从 6月 16日 0点到 6月 18日 24点,超 100个品牌 GMV 超去年双 11,最高超 40倍,超过 110个品牌 GMV 过亿。聚划算为品牌带来 3亿+新客,三到五线城市购买用户数、成交额同比增长双超 100%。

    天天特卖为中国产业带商家销售出 4.2亿单。淘宝商家更加注重个性化,特色商家成交额大涨 200%,淘宝直播引导成交 130亿元。

    拼多多通过百亿补贴,向一二线城市客群渗透。 从 6月 1日 0点到 6月 18日 24点,拼多多平台的订单数突破 11亿笔,GMV 同比增长超 300%。自 6月 1日起,拼多多联合品牌方共计补贴 100亿元现金,针对全网热度最高的 10000款商品进行大幅让利,包括苹果系列电子产品、戴森家电、 Bose 耳机等。拼多多根据平台以及行业数据,挑选最受消费者认可的商品和品牌直补终端价格,最大程度惠及 4.433亿消费者。

    苏宁通过零售云和小店齐发力,实现渠道的进一步下沉。 从 6月 1日 0点到 6月 18日 18点,苏宁全渠道订单量同比增长 133%,其中家电订单量同比增长 83%,大快消订单量同比增长 245%。

    618期间,苏宁零售云销售额较往年同比增长 222%,销售量同比增长 566%,共有 3156家县镇店参加 618年中大促。618当天,“冰洗空电”四件套销售增幅达 448%,其中冰箱同比增长 744%,洗衣机同比增长 522%,空调同比增长 555%,电视同比增长 238%。

    小米持续发力 AIoT,成果显著。 618期间,小米全平台销售额达 64.8亿元,在京东、天猫、苏宁三大平台狂揽 156项第一。

    小爱智能音箱、小米手环、小米手机以及众多智能家居设备在各电商平台均拿下第一。

    风险提示: 社零增速下滑;电商增速不及预期;居民可支配收入增长不及预期;各电商往其他各线城市的渗透不及预期。

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