机械设备行业双周报2019年第11期(总第132期):挖掘机销量增速5月份首次转负,持续关注油服设备

类别:行业研究 机构:长城国瑞证券有限公司 研究员:黄文忠 日期:2019-06-18

公司动态:

    本报告期机械设备行业指数上涨 0.69%,跑赢沪深 300指数( -1.42%)。机械设备三级行业指数指数涨跌互现,其中工程机械、重型机械、铁路设备涨幅居前,分别上涨 3.41%、 2.79%、 0.90%。

    截止到 2019年 6月 14日,机械设备行业 PE( TTM 整体法,剔除负值)为 25.16x(上期末为 25.48x)。2019年 6月 3日-2019年 6月 14日,两市机械设备行业上市公司股东整体净增持 3500万元,其中 12家上市公司股东进行共增持 5.11万元, 24家上市公司的股东共减持 4.76亿元。行业资讯速览:

    2019年5月我国工业机器人产量仍负增长。 据国家统计局数据, 2019年5月,我国工业机器人产量1.33万辆,同比下降9.3%。1-5月份产量6.03万辆, 同比下降11.9%。(资料来源:国家统计局)

    5月动力电池装机量解析: TOP10占比下滑 8%,欣旺达挺进前十。 高工产业研究院(GGII)通过最新发布的《动力电池字段数据库》统计显示, 2019年 5月我国新能源汽车生产约 11.1万辆,同比增长 29%,环比增长 4%;动力电池装机总电量约 5.68GWh,同比增长 26%,环比增长 5%。 GGII 统计数据显示, 5月装机总电量排名前十动力电池企业合计约 4.89GWh,约占整体的 86%。而4月装机总电量排名前十动力电池企业合计约 5.07GWh,约占整体的 94%。宁德时代与比亚迪两家头部企业的动力电池装机占比环比双双下滑,表明其受补贴退坡市场的影响较大,但龙头地位依然巩固,其它电池企业暂时难以撼动。与此同时,欣旺达以 2252台新能源汽车装机,装机总电量 118822KWh 的成绩首次挺进动力电池装机总电量 TOP10,排名第 8,为吉利汽车,云度新能源和东风柳汽等多家主机厂配套三元方形电池。(资料来源:高工锂电网)国际半导体报告出炉 台湾首季出货额居全球首位。 国际半导体产业协会( SEMI) 6月 4日发布第一季全球各地区半导体设备出货报告,总出货金额规模季减 8%达 137.9亿美元,显示半导体市场景气仍在修正阶段,不过,台湾第一季半导体设备出货金额却逆势成长,重回全球最大半导体设备市场,并较上季增加 36%达 38.1亿美元。大环境呈现衰退趋势,台湾逆势增长,出货金额38.1亿美元,环比增加 36%、同比增加 68%,增长幅度最大,由去年第四季排名第二跃居全球最大半导体设备市场。(资料来源:美国侨报网)

    挖掘机销量增速 5月份首次转负。 根据中国工程机械工业协会行业统计数据, 2019年 1-5月纳入统计的 25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品 122,086台,同比涨幅 15.2%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台) 112,343台,同比涨幅 13.8%。

    出口销量 9,640台,同比涨幅 34.4%。 2019年 5月,共计销售各类挖掘机械产品 18,897台,同比涨幅-2.2%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台) 16,717台,同比涨幅-6.0%。出口销量 2,153台,同比涨幅 41.4%。(资料来源: CCMA 挖掘机械分会)投资建议:2019年 5月,我国 25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品 18,897台,同比涨幅-2.2%,这是 2016年 5月份挖掘机行业复苏以来首次出现负增长,本轮挖掘机行业复苏需求主要来自存量更新,上月销量增速出现负增长,存量更新周期可能比预期的更早结束,关注挖掘机行业上市公司业绩不及预期的风险。 全球及美国钻机数量呈处于较高水平, 油气勘探开发处于活跃状态, 油服设备行业业绩确定性相对较高,建议持续关注。

    风险提示:

    油气勘探开发节奏放缓。

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