电子行业周报:电子产业链3~5月数据稳中有增;明年晶圆设备支出有望反弹

5月经营数据发布,春节后总体稳中有增上周产业链相关公司发布 5月经营数据,台积电 5月营收年减0.7%月增 7.7%,为年初以来单月新高;鹏鼎控股 5月营收年增19%月增 7%;大立光 5月营收年增 16%月增 0.4%;舜宇手机镜头出货量年增 39%月减 6%,手机摄像模组 5月出货量年增 17%月增 2%;丘钛摄像模组出货量年增 78%月减 5%。同时,信通院数据显示 5月国内智能机出货年增 1.3%,月增 4.8%。从春节后3-5月的连续数据来看,产业链总体表现为稳中有增,主要原因包括需求端有所恢复,以及节前库存较低和节后新机上市的备货拉动。我们认为 19年智能终端市场将保持总体平稳,而进入明年,5G 换机效应有望开始显现,中长期而言我们仍建议关注受益于 5G 创新的细分领域,持续推荐立讯精密、生益科技、深南电路、华正新材等。

    全球晶圆设备支出明年望反弹,特色工艺需求稳健利好本土企业SEMI 最新数据预测 2020年全球晶圆设备支出将增长 20%,达584亿美金,较 19年的年降 19%反弹明显。存储器设备投入预计年降 45%,是 19年晶圆设备投入下滑的主因。其中,19H1存储器支出同比减少 48%,3D NAND/DRAM 分别下滑 60%/40%,19H2在去库存、电子旺季等因素下,相关支出有望回稳。此外,晶圆代工及微处理器芯片(IDM)投入有望在先进制程带动下保持成长,台积电的 7nm/5nm、英特尔的 10nm 制程等均有望放量,预计带动投入年增 29%、40%。本土晶圆代工/IDM 厂商在特色工艺领域具备一定实力,下游智能卡、物联网、MCU、功率器件等市场需求稳定,有望实现营收稳健增长,看好华虹半导体、士兰微、闻泰科技、紫光国微、扬杰科技、捷捷微电等厂商机会。

    OLED 屏下摄像头技术有望进入商用阶段近期 OPPO 与小米展示了搭载 OLED 显示的屏下摄像技术样机。

    屏下摄像头,将是继屏下指纹后,又一有望商用的 OLED 显示创新。屏下摄像头是将感光元件置于 OLED 透明有机基底材料之下,非拍摄时屏幕正常显示内容,拍摄时透明基底材料充当传统摄像头透光保护玻璃作用。相比屏下指纹,屏下摄像头技术难度更大,主要体现在基底材料透光率有限,显示画质需要后期算法修正。屏下摄像技术已具备商用基础,随着技术成熟度提升,有望进一步带动 OLED 应用渗透。显示屏单机价值量,及技术集成性要求的提升,将使 OLED 显示龙头厂商受益。

    本周核心推荐立讯精密、生益科技、华正新材、深南电路、沪电股份、欣旺达、顺络电子、三利谱、三环集团、大华股份、大族激光、三安光电