电子行业:从科技重镇看产业发展

科技重镇安徽发布2019重大项目计划,泛半导体占比达20%。近日,安徽省政府发布了2019年省级调度重大项目计划,合计项目115个,总投资11069.70亿元,截至2018年,已完成投资2867亿元,2019年计划投资1333.44亿元。包括重大产业项目66个、重大基础设施类项目49个。其中电子产业项目共计19个,占比17%,合计总投资2332.25亿元,占比21%,截止2018年已完成投资809.94亿元,2019年计划投资301.86亿元。

    此次项目主要为泛半导体产业链,主要包括晶圆制造、半导体显示。具体包括存储晶圆制造、柔性OLED、硅基Oled微显示器、高世代TFT-LCD、超宽幅偏光片、光模块等高科技产业,具体涉及公司包括长鑫(兆易创新)、京东方、视涯、晶合、惠科、旭创、三利谱、旷视、维信诺等。

    长鑫存储目前一期研发阶段所有单体已完成,目前研发线晶圆片电性测试良好,成品芯片功能通过;2019年工作目标为部分生产线投入使用。同时我们认为无需担忧国产龙头存储项目【合肥长鑫】、【长江存储】在存储国产化后的需求问题,更加重点关注的应该是国产存储项目在主流存储芯片领域迈出的第一步,如果研发成功、良率提升则一定有足够的国内市场去承接对应产能。

    此次显示产业相关项目总投资额达1400亿元。包括柔性OLED、硅基OLED、高世代TFT-LCD、驱动IC、玻璃基板、偏光片、COF、模组等全产业链。全国范围内来看,2018-2021年,京东方、华星光电、维信诺等国内平板显示大厂将新增产线约23条,新增投资超过6,500亿元,随着高世代、柔性屏等新技术的普及,我国平板显示投资规模将保持快速增长,将进一步增强我国显示产业在全球的竞争力、话语权。

    建议重点关注:半导体:存储:兆易创新;模拟:韦尔股份、圣邦股份、富满电子;数字芯片:FPGA:紫光国微;GPU:景嘉微;AP:北京君正、全志科技;IDM:闻泰科技、扬杰科技、士兰微;化合物半导体:三安光电;设备:北方华创、精测电子、至纯科技、长川科技、万业企业;材料:兴森科技、石英股份、晶瑞股份、中环股份、江丰电子;代工及封测:中芯国际、长电科技、华天科技、通富微电。

    风险提示:下游需求不及预期、宏观环境边际恶化。