A股主题周观察:关注5G落地对VRAR的带动作用

在5G牌照发放后,第一阶段场景的最大应用之一就是VR/AR产业,这是一个万亿级别的产业,在痛点解决后接下来就是逐步放量的阶段,需要重点关注VR/AR设备商、沉浸式游戏开发和运营商龙头的主题投资机会。

    本周思考主题——关注5G落地对VR/AR的带动作用

    今年2月25日微软在MWC2019发布了当今最强的黑科技AR设备Hololens2代头显,以及一款专为开发人员设计的“小型设备”AzureKinect。而苹果公司也早已在VR/AR领域开始布局,并已经为iPhone和iPad推出了ARKit,其很有可能在未来应用于AR眼镜,从时间上来看,苹果公司很可能在2019年秋季或者2020年推出其第一款增强现实硬件。除了微软和苹果公司以外,很多公司在VR/AR上也早已开始布局,例如2012年谷歌就发布了AR眼镜,Facebook在2014年20亿美元收购了OculusVR,三星、HTC等都相继加入VR/AR产业,但VR/AR产业最大痛点之一就是带宽和延迟问题导致的渲染能力不足,这也阻碍了其在消费领域的大规模放量。

    大带宽+低延时,解决VR/AR发展的最大短板。VR/AR是新一代信息技术相互融合的产物,过去的VR/AR产品因为带宽和延时的因素可以导致渲染能力不足、互动体验不强和终端移动性差等痛点问题,一直是遏制行业发展的最大的一块短板。高质量VR/AR业务对带宽、时延要求非常高,例如对于VR来说,要达到非常好的用户体验,需要的带宽要达到1000Mbps以上,延时要达到小于2ms的级别,而对于AR来说要达到不错的用户体验也需要200Mbps带宽以上和5ms以下的延时,这在4G时代是没有办法实现的,唯有5G能满足这样的高速传输能力。

    国内厂商华为在5G和VR结合方面走在了产业前列,在今年1月25日重磅发布了5GCloudVR服务,包括CloudVR开发套件、华为云CloudVR连接服务以及CloudVR开发者社区,将VR运行能力由终端向云端进行转移,以此来推动VR/AR应用在智能手机端的普及。

    5G落地后第一场景应用将加速VR/AR发展,中国市场增速将高于全球。因此,在5G的加持下,VR/AR等沉浸式游戏场景的通信传输短板将被弥补,预计沉浸式游戏的VR/AR商用将加速。根据中国信息通信院的研究,全球虚拟现实产业规模接近千亿元人民币,2017-2022年均复合增长率有望超过70%,而根据Greenlight预测,2020年全球虚拟现实产业规模将超过2000亿元,其中VR市场1600亿元,AR市场450亿元。因此,在5G牌照发放后解决VR/AR产业痛点后,接下来就是逐步放量的阶段,这是一个万亿级别的产业,需要重点关注VR/AR设备商、沉浸式游戏开发和运营商龙头的主题投资机会。

    【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性,不构成个股投资建议。