航天航空与国防行业周报:浅析国内红外产业发展

军工板块周一涨幅较大达3.67%,随后跟随大盘保持区间震荡,整周涨跌幅在中信29个行业中排名第四。我们认为,受中美贸易摩擦影响,市场短期或继续区间震荡整固,军工板块性行情较难出现,下周仍将围绕“自主可控”呈现个股分化,业绩弹性较大的中上游企业或与5G主题相关的标的或更具关注度,而业绩改善确定性较高的主机厂和受益于“国企改革”的相关标的则具有相对收益的配置价值。推荐关注:

    (1)受益于5G建设的元器件公司如中航光电、亚光科技;(2)处于产业链中上游、实现国产替代的公司如光威复材、火炬电子;(3)具有资产注入预期及国产信息化主题的四创电子、中国海防。

    风险提示:

    1.国企混改推进速度不及预期;

    2.军民融合政策及军品定价机制改革不及预期;

    3.武器装备生产交付不及预期。