卫士通深度报告系列之五:密码技术为基石,深入布局民事取证、重点行业IPv6业务

电子数据取证发展迅猛,卫士通积极布局民事取证市场。电子数据取证随着计算机、互联网技术的发展逐步兴起,全球市场空间广阔,国内行业起步较晚,需求主要来着司法机关、公安、检察院、行政部门等。民事取证市场空间巨大,是刑事取证的9倍。卫士通基于司法系统移动平台、涉案财务集中管理信息平台等,凭借网络信息安全国家队资质,积极布局司法取证市场。未来随着大数据业务等法院信息化业务崛起,公司布局的司法应用业务将快速崛起。

    密码技术保障电子证据安全,法院检察院信息化核心优势明显。卫士通“安全云存储系统”实现云存储的海量数据应用管理,密码技术自主可控,同时具有资质上的优势。司法取证业务由于涉及数据安全问题,其核心数据存储有望使用中国网安的技术防止泄密;随着未来法院信息化3.0版继续推进,卫士通有望在民事取证业务上发力。

    为重要行业IPv6规模部署打造专业级解决方案,党政军客户基础扎实。近年来,政府、央企、教育等行业积极响应,纷纷推进重点行业和领域的IPv6改造工作。卫士云平台已经率先完成IPv6的初步改造,满足国家在IPv6领域的合规要求。已被中国电科集团所属数十家成员单位采用。

    卫士通入围msci新增拟入池中盘股,成为受外资青睐的优质标的,为公司带来增量资金。2月28日电科投资完成增持1.08亿。公司2019年几大新业务进入收获期,建议积极参与。我们预测公司2019年~2020年利润分别为5.47亿、8.07亿,EPS分别为0.65元、0.96元,维持“强烈推荐”评级。

    风险提示:司法应用推广不达预期,民事取证领域竞争激烈,法院检察院信息化进度低于预期。