通信行业TMT一周谈之通信:华为事件继续发酵,5G有序推进
本周观点
上周,华为事件继续发酵。当前国际环境复杂背景下,我们重申聚焦通信核心资产。从目前国内的5G进程来看,国内5G商业化照常推进。我们建议在当前背景下,积极配置通信核心资产,同时建议关注外贸依存度不大的高景气细分板块,如云计算基础设施。重点推荐中兴通讯、光环新网、星网锐捷。建议关注烽火通信、海能达、高新兴、光迅科技等。
继5月15日被美列为“实体名单”后,华为事件继续发酵
据路透社、法新社、彭博社等的报道,5月20日美国决定将华为禁令延迟90天。19-22日谷歌、英特尔、高通、博通、Xilinx、ARM暂停对华为供货和合作;24日Wi-Fi联盟、JEDEC、SD协会、PCI-SIG取消华为会员资格。21-24日英飞凌、松下、东芝、台积电否认断供华为。我们认为,华为事件的发酵符合我们对事件将产生中期影响的判断,和贸易摩擦的整体进展关系密切;同时我们坚持全球产业链的框架,全球通信电子设备产业链经过二三十年发展,产业链间高度依存关系复杂,不是单向依赖关系。我们认为事件是中美贸易摩擦的过程和手段,也将带来核心国产化的崛起。
5G技术和产品日趋成熟,产业链主要环节已基本达到商用水平
据人民网报道,5月21日的国务院新闻办公室发布会上,工业和信息化部副部长陈肇雄介绍,目前,5G技术和产品日趋成熟,系统、芯片、终端等产业链主要环节已基本达到商用水平,具备了商用部署的条件。电信完成5GSA音视频通信测试;移动预计2020-2022年是投资高峰5月24日C114报道,中国电信智能网络与终端研究院成功完成了基于5G独立组网(SA)语音方案系统性验证测试。5月22日,中国移动董事长杨杰在股东周年大会上表示,他认为今年会正式发放5G牌照,具体时间要由监管机构决定。此外,他预计2020-2022年是5G的投资高峰期。
中国移动发布“大云5.0”产品,腾讯发布5G车路协同创新应用白皮书
C114报道,5月24日中国移动发布面向5G时代的战略级产品“大云5.0”,云计算是中国移动5G+的计划的重要组成部分,将成为新型基础设施和战略入口。腾讯科技报道,5月22日腾讯首届智慧出行分论坛上,《5G时代车路协同创新应用白皮书》发布。白皮书指出,“车路协同系统不仅仅是单一的智能车辆,而是车辆与基础设施之间的连通系统”。建议关注高新兴。
周专题:卫星互联网开启通讯新时代
据网易科技,当地时间5月23日SpaceX发射60颗太空宽带网络Starlink卫星。近年来,卫星互联网参与者渐增,亚马逊、Facebook、谷歌、阿里等互联网巨头纷纷参与。相对于基站通信,卫星互联网脱离地形地貌限制,在覆盖范围和安全、稳定性方面具有明显优势,作为新一代通信网络的重要组成部分受到关注。建议关注欧比特、振芯科技等。
风险提示:中美贸易关系的不确定性;5G发展进程不及预期。