帝欧家居:发布员工持股计划草案,股权结构望进一步理顺

类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:李华丰,陈晨 日期:2019-05-29

投资建议

    欧神诺为全渠道运营的领军建陶企业,工程端自营模式突出,受益精装修比例与房企市场份额持续提升,零售端近年来加大渠道铺设与及品推力度,业绩获得持续高速增长。对标美国瓷砖市场格局,瓷砖龙头莫霍克年收入100亿美金、美国市占率43%,我国瓷砖市场集中度仍有很大提升空间。

    长期看,帝欧整合后,卫浴及瓷砖业务将在渠道、产品等多方面形成协同,打造一流的家居建材集团,符合家装行业长期趋势。

    公司长期成长空间广阔、未来3年增长确定性高。我们维持此前预期,预计公司2019-2021年归母净利润分别为5.5、7.5、10亿元,5月27日收盘价对应PE分别为15倍、11倍和8倍,持续推荐。

    风险提示

    房地产市场超预期下滑,渠道拓展不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002798 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
中新赛克 买入 -- 研报
振华科技 买入 -- 研报
尚品宅配 买入 -- 研报
劲嘉股份 买入 -- 研报
古井贡酒 买入 -- 研报
国光股份 持有 13.50 研报
宁德时代 买入 -- 研报
国投电力 持有 -- 研报
深信服 持有 122.50 研报
四维图新 持有 -- 研报
欧普照明 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 38 买入 买入
完美世界 34 持有 持有
保利地产 33 买入 持有
五粮液 31 买入 买入
比亚迪 31 持有 中性
完美世界 31 持有 持有
伊利股份 30 持有 买入
中信证券 28 持有 中性
广联达 28 持有 中性
瀚蓝环境 27 持有 买入
通威股份 27 买入 买入
万科A 27 买入 买入
新宙邦 27 持有 买入
上汽集团 26 买入 买入
万华化学 26 持有 买入
海天味业 26 持有 持有
亿纬锂能 26 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 615 80 323
汽车制造 448 34 270
电子器件 421 56 243
钢铁行业 405 28 252
建筑建材 372 45 191
化工行业 367 45 161
金融行业 350 24 174
生物制药 300 52 160
机械行业 276 53 126
房地产 271 25 196
食品行业 267 23 114
煤炭行业 265 28 114
酿酒行业 245 17 130
家电行业 224 14 138
商业百货 200 33 106
酒店旅游 194 20 64
有色金属 190 39 62