电气设备行业:19Q2动力电池装机预测,发改委完善光伏发电上网电价机制

周行情回顾

    截止2019年4月30日,较2019年4月27日,上证综指、沪深300分别上涨-0.26 %、0.62%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨-4.17%、-3.33%、-2.56%、-1.68%、-2.29%、-1.33%。本周领涨股有万和电气(+9.4%)、振华科技(+6.2%)、海路重工(+5.6%)、众业达(+4.9%)、坚瑞消防(+4.6%)。 新能源汽车:19年Q1动力电池行情总结,19年Q2动力电池展望 预计Q2新能源汽车合计销售42.34万辆,同比增长77%,其中乘用车(EV、PHEV)、客车(EV、PHEV)、专用车产量分别为30.3万辆、6.73万辆、3.3万辆、0.5万辆、1.5万辆。预计2019年Q2合计装机量为22.94Gwh,同比增长106%,其中乘用车(EV、PHEV)、客车(EV、PHEV)、专用车装机量分别为15.15Gwh、0.91Gwh、5.94Gwh、0.22Gwh、0.72Gwh。受益于二季度抢装效应,预计宁德时代于装机量继续保持高速增长。预计宁德时代装机量为9.63Gwh,同比增长123.2%,占比42%。

    投资建议:选优一季报超预期的板块,【电池板块】重点推荐龙头

    【宁德时代】和低估值、且存在优质客户开拓空间的二线电池企业【欣旺达】、【亿纬锂能】和【电解液板块】,重点推荐【天赐材料】、【新宙邦】。第二,假如补贴对海外车型放开,重点关注全球供应链。湿法隔膜龙头【恩捷股份】、负极龙头【璞泰来】、结构件龙头【科达利】。第三,底部边际变化的标的【国轩高科】、【科恒股份】。

    光伏:发改委发布关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知

    《通知》提出,将集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价。2019年I~III类资源区纳入财政补贴年度规模管理的新增集中式光伏发电项目指导价,分别确定为每千瓦时0.40元(含税)、0.45元、0.55元。 标的方面,我们仍然看好单晶硅片的龙头隆基股份、中环股份,以及电池硅料的龙头通威股份,建议关注光伏玻璃龙头信义光能,胶膜龙头福斯特以及海外销售市场布局分布相对平衡的企业,如阿特斯、晶科能源、东方日升等海外电池、组件龙头等,同时建议关注晶盛机电,金辰股份等光伏设备标的。

    风电:国家能源局发布2019年一季度风电并网运行情况 2019年1-3月,全国新增风电装机容量478万千瓦,其中海上风电12万千瓦,累计并网装机容量达到1.89亿千瓦。2019年1-3月,全国风电发电量1041亿千瓦时,同比增长6.3%。 标的方面我们继续推荐处于低预期阶段的国内风塔龙头企业天顺风能,同时建议关注风机龙头金风科技。

    风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。