电子行业:华为禁运延迟,半导体受益明显

类别:行业研究 机构:民生证券股份有限公司 研究员:胡独巍 日期:2019-05-21

事件1:5月20日,据集微网,谷歌停止与华为合作,这个将主要影响华为在海外新上市的智能手机,将阻止海外华为手机更新最新的安卓系统,导致无法使用谷歌 play、Gmail邮箱、地图等移动应用,但对国内手机市场和已经发货的华为手机则不受影响。

    事件2:5月21日,据法新社,美国官员周一决定,将对华为的禁令延迟90天实施,直到8月中旬才会生效。

    观点:短期来看我们对华为产业链相对乐观,一是因为华为自身有技术储备,二是华为备货力度会加大,半导体受益最明显。据华为2018年公布的92家核心供应商,美国有33家、中国大陆有25家、日本有11家、中国台湾有10家、其他地区有13家。美国企业主要是半导体和软件领域。

    观点:华为手机业务对美依赖程度低于ICT基础设施业务,华为智能手机产业链受冲击影响小。如果安卓系统在海外无法使用,华为自己研发的鸿蒙手机操作系统有望暂时替代安卓。

    国内在显示面板、玻璃外壳、触摸屏、FPC、天线、摄像头、连接器、马达、声学等智能手机产业链领域已经崛起,可以实现自主可控,而华为海思研发的应用处理器等关键芯片早已应用于多款华为中高端旗舰手机,国内长江存储、紫光集团、兆易创新自主研发的闪存、DRAM等即将进入量产阶段,滤波器、PA等射频前端国内公司在在积极布局。

    观点:从中长期看,国产半导体自主可控有望加速。国内芯片产业链齐全,主流芯片均有布局,扶持政策、资本、人才将重点向半导体领域倾斜。据IC insights,2017年全球排名前50的芯片设计公司,美国占53%,台湾16%,中国大陆11%,欧洲2%,日韩相加2%。国内IC设计产值在2018年已经超越台湾,在封测、芯片代工领域拥有全球排名前四的公司,CPU、FPGA、存储器、MCU、DSP、AD/DA等高端核心芯片均有布局,国产替代空间大。

    建议关注:芯片设计,兆易创新、圣邦股份、韦尔股份;IC封测,长电科技、华天科技;功率半导体,扬杰科技、捷捷微电。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
天邦股份 买入 14.64 研报
潍柴动力 持有 14.08 研报
中国铁建 买入 10.57 研报
中国电影 买入 16.50 研报
华体科技 持有 48.62 研报
旗滨集团 买入 -- 研报
保利地产 持有 -- 研报
万科A 持有 -- 研报
蓝光发展 持有 -- 研报
金地集团 持有 -- 研报
华夏幸福 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
恒立液压 0.93 0.67 研报
太钢不锈 0.28 0.18 研报
安阳钢铁 0.06 -0.21 研报
大冶特钢 1.17 0.83 研报
柳钢股份 0.19 0.07 研报
新钢股份 0.26 -0.28 研报
南钢股份 0.22 0.00 研报
华菱钢铁 0.06 -0.29 研报
八一钢铁 0.80 0.46 研报
新兴铸管 0.75 0.67 研报
鄂尔多斯 0.98 0.84 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 42 持有 买入
伊利股份 39 持有 买入
完美世界 34 持有 持有
隆基股份 32 持有 买入
保利地产 31 买入 持有
泸州老窖 30 持有 持有
中国国旅 29 持有 持有
广联达 28 持有 买入
比亚迪 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
贵州茅台 27 买入 买入
新宙邦 27 持有 持有
瀚蓝环境 26 持有 买入
长城汽车 26 持有 中性
海天味业 26 持有 持有
亿纬锂能 26 持有 买入
中信证券 25 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 519 88 255
汽车制造 413 42 226
电子器件 302 55 191
机械行业 279 57 129
生物制药 273 53 150
建筑建材 244 47 134
化工行业 238 56 109
金融行业 233 30 100
有色金属 206 41 53
钢铁行业 203 32 90
酿酒行业 197 16 112
家电行业 182 13 107
商业百货 178 36 92
酒店旅游 176 20 83
房地产 168 26 104
交通运输 168 32 69
电力行业 137 29 65