融资融券周报:沪指下跌、两融下降

一周市场回顾:

    截止上周五收盘,市场震荡下行,上证综指下跌1.94%,创业板指下跌3.59%。板块跌多涨少,食品饮料(2.29%)、有色金属(0.27%)、农林牧渔(0.05%)涨幅靠前。建筑材料、建筑装饰和银行等估值处于历史地位。

    基本面方面,4月工业增加值、社零增速大幅回落,固定资产投资稳中有降;中小银行定向降准,扶持民营、小微企业。行业方面,中上游原油上涨、钢铁下跌,有色、煤炭涨跌互现;下游商品房销售累计同比跌幅缩窄、汽车销售跌幅扩大、持续低迷,家电销量企稳回升;物流景气持续回升;电影票房大幅下跌、手机出货量同比回升,集成电路产量同比持续下跌,存储器、面板价格下跌。整体来看,货币政策短期内不会转向收紧,预计将会继续维持相对宽松,但是中国经济下行压力还在,经济结构性矛盾仍存,经济处于衰退向复苏过渡,市场仍将围绕题材股反复博弈,我们预计市场将持续盘整震荡。

    一周两融回顾:

    两融余额下降、融资资金流入下降:由前一周的9418.44亿元下降至9317.39亿元,一周融资净流入-97.57亿元,融资余额下降至9244.8亿元。

    上周指数有所下跌,后市仍需谨慎观望。

    上周行业融资状况均呈现净流出状态。净流入最多的有食品饮料(48168.5万元),交通运输(20109.21万元),农林牧渔(17006.93万元),国防军工(9647.35万元),轻工制造(1333.49万元)。净流出最多的有非银金融(-221975.09万元),化工(-144481万元),医药生物(-88101.8万元),通信(-70479.1万元),房地产(-63263.5万元)。

    建议重点关注个别板块和标的综合考虑基本面、估值面和情绪面三个因素,建议继续关注科技龙头和高股息标的,短期关注周期板块。

    风险提示市场波动超出预期的风险;融资融券市场发展不及预期的风险。