电气设备行业氢能源系列:加氢站建设顶层设计启动,重申前端投资机会

推动加氢站建设写入《政府工作报告》,顶层设计开始启动

    3月15日下午,国务院新闻办就2019年《政府工作报告》的修订情况进行解读,在推动消费稳定增长部分,补充了“推动加氢设施建设”的内容。未来我国有望充分利用我国工业副产氢、可再生能源发电的优势,将氢能源纳入我国能源体系,或也借鉴日本、韩国、欧盟的思路,更新出台氢能产业规划。

    各大企业集体发力,加氢站建设百花齐放

    中石化3月25日在2018年报中首次加入“推动加氢站、充换电站取得实质性突破”。浙江省石油股份有限公司曾公开宣布:计划到2022年,在浙江省建成700座集油、气、电和氢能为一体的数字化综合供能服务站;到2025年,这个数字会扩大到1000座。

    而美锦能源、鸿达兴业、京城股份等公告参与加氢站建设的企业,也多为有氢气产能、相关设备产能的企业,凭借自身资源优势,沿着氢能源产业链布局。越来越多的企业参与加氢站建设,也将极大助推前端氢气来源与加氢站建设相对滞后的问题。

    地方政府规划明确,2020年加氢站数量或将超过100座

    根据我们的梳理,有9个城市已经发布加氢站明确建设计划,加上混站规划数量惊人。加氢站建设涉及土地、危化品管理、建设流程不通畅等问题,因此,地方政府的态度将对加氢基础设施的建设进度起到关键性作用。

    投资建议:重视前端加氢、制氢投资机会,关注核心技术

    我们重申之前观点,加氢制氢将是整个产业链最先启动的环节:1)加氢设备提供商将优先受益,建议关注厚普股份;2)为加速推进加氢站的建设,地方政府获或将效仿佛山市,对加氢站的建设与运营端进行补贴,刺激相关企业加氢站建设的积极性,建议关注:美锦能源、鸿达兴业、滨化股份、京城股份。

    本轮行情是氢能源的发展带来的投资机会,除关注前端加氢、制氢环节外,燃料电池核心零部件、整车相关标的也建议关注:东岳集团、潍柴动力、雄韬股份、雪人股份、科恒股份、蠡湖股份、中通客车、福田汽车等。

    风险提示:政策推广力度不及预期;国内技术进步不及预期;国内企业量产进度不及预期。