传媒行业:TMT一周谈之传媒,广电5G布局梳理

本周观点:关注广电板块及业绩优质标的

    选股建议自下而上个股甄选,建议从以下几条逻辑寻找行业投资机会:1、近期市场风险偏好或将下降,关注年报和Q1业绩预告优秀的标的,如蓝色光标、昆仑万维、凤凰传媒、凯撒文化、浙数文化、掌趣科技等;2、《重视广电板块。一方面近期5G方面推进频繁,消息催化较多;一方面我们认为推动媒体融合发展是文化类国企2019年的重要任务,广电系在其中将发挥重要作用。建议关注广电网络、贵广网络等;3、从公告业绩来看,游戏板块表现较好,随着版号发放稳步推进,新游陆续上线,二季度有望继续高增长,关注完美世界、游族网络、宝通科技、掌趣科技等。

    政策支持广电开展5G业务,若5G牌照发放,广电有望获得首批

    在2018年11月22日的“推进全国‘智慧广电’建设现场会”上,广电总局局长聂辰席正式公布:“工信部已经同意广电网参与5G建设,国网公司正在申请移动通信资质和5G牌照。”同时在2016年5月,工信部已向中国广电发放电信基础业务牌照,允许中国广电基于700MHz频段开展业务试点。近期全国5G建设进展较快,我们认为若牌照发放,广电行业有望获得首批。

    国网整合背景下,广电5G加快部署在2019年1月9日召开的中国广电2019年度工作会议上,国网公司董事长赵景春强调,要以“智慧广电”战略为主线,推动“全国一网”整合发展,今年基本完成“全国一网”股份公司组建。我们认为国网整合与“全国一网”的落地,将提升广电系的整体实力,提高资源利用效率,为广电系的5G建设与发展带来较大的提升作用。在此背景下,近期各省广电积极与5G设备厂商合作,动作频仍。

    积极关注广电板块投资机会,标的关注广电网络、贵广网络

    5G背景下,广电业有望在诸多业务方面取得进展,如经营通信业务;融媒体中心建设;智慧广电;智慧城市;超高清视频等。一方面近期5G进展较快,消息面催化较多;一方面我们认为推动媒体融合发展、构建全媒体传播格局是文化类国企2019年的重要任务,广电系在其中将发挥重要作用。建议积极关注广电板块投资机会,标的关注广电网络、贵广网络等。

    风险提示:广电5G进展不及预期;全国一网整合进度不及预期。