纳思达:整合效果显现,静待业绩释放

类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:陈萌 日期:2019-05-06

事件公司发布2018年年报及19年一季报:公司2018年营收219.26亿元,同比+2.83%;归母净利润9.51亿元,同比+0.14%;

    扣非归母净利润6.33亿元,同比+153.89%;2019Q1营收51.28亿元,同比+1.7%;归母净利润0.91亿元,同比+6.78%,扣非归母净利润5206万元,同比大幅扭亏。

    简评年报业绩符合预期,Q1扣非大幅扭亏:公司2018年营收219.26亿元,同比+2.83%;归母净利润9.51亿元,同比+0.14%;

    扣非归母净利润6.33亿元,同比+153.89%,符合预期。Q1营收51.28亿元,同比+1.7%;归母净利润0.91亿元,同比+6.78%,扣非归母净利润5206万元,同比大幅扭亏,扣非利润的好转反映了利盟的经营改善,有望延续全年。

    盈利预测和估值:预测公司19-21年归母净利润分别为11.61、17.88和19.33亿元; eps 分别为1.09、1.68和1.82元;

    对应PE 分别为24、16和14倍。维持“增持评级”。

    风险提示:市场加速下滑风险、竞争加剧毛利率下滑风险、专利纠纷风险、汇率大幅波动风险等。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
伊利股份 买入 -- 研报
光明乳业 持有 -- 研报
新乳业 买入 -- 研报
东方日升 买入 14.00 研报
中国国航 买入 -- 研报
上海机场 买入 -- 研报
顺丰控股 买入 -- 研报
韵达股份 买入 -- 研报
格力电器 买入 70.84 研报
海尔智家 买入 17.94 研报
美的集团 买入 60.30 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
新乳业 0 0 研报
光明乳业 0.21 0.25 研报
伊利股份 0.95 1.08 研报
东方日升 0.94 0.17 研报
上海机场 0.74 0.82 研报
韵达股份 0.18 0.18 研报
顺丰控股 0.42 0.66 研报
海尔智家 1.36 1.15 研报
美的集团 0 0.00 研报
格力电器 1.84 2.20 研报
光威复材 0 0 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 持有
万科A 33 买入 买入
隆基股份 31 买入 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
长安汽车 29 买入 买入
比亚迪 29 持有 持有
中国国旅 28 持有 持有
宋城演艺 28 持有 持有
三一重工 27 持有 持有
中信证券 26 持有 买入
保利地产 26 买入 买入
万华化学 26 买入 持有
格力电器 26 买入 买入
亿纬锂能 26 持有 买入
当升科技 26 持有 买入
晶盛机电 26 持有 中性

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 561 85 326
汽车制造 413 35 223
电子器件 389 51 242
建筑建材 372 45 196
机械行业 339 43 138
金融行业 331 26 160
化工行业 284 47 117
酿酒行业 281 16 154
生物制药 268 44 173
房地产 242 29 158
交通运输 238 26 114
钢铁行业 225 30 118
家电行业 204 14 138
食品行业 200 25 70
煤炭行业 185 31 83
商业百货 176 31 103
酒店旅游 165 20 54