姚记扑克:拟现金收购成蹊科技46.55%股权,游戏业务进一步壮大

公司继收购成蹊科技53.45%、大鱼竞技51%股权后,拟现金收购成蹊科技46.55%股权,游戏业务进一步壮大。公司18年4月成功收购成溪科技(互联网休闲娱乐游戏)53.45%股权,18年9月控股子公司万盛达和上海姚趣收购了大鱼竞技(针对海外市场的Bingo游戏)51%股权, 19年4月公告拟现金收购成蹊科技46.55%股权,渐进式完善公司产业转型升级,进一步实现了公司的“大娱乐”发展战略。成蹊科技旗下《鱼丸游戏》业绩增长迅速,同时不断优化各业务产品线,18全年实现净利润1.78亿元,超额完成承诺业绩1亿元目标。

    启动限制性股权激励&股票期权激励计划,谋求公司长足发展。公司正式收购游戏业务后快速启动激励计划,主要为充分调动扑克及游戏优秀人才积极性,这也是公司上市以来首次激励,主要为谋求公司长足发展。

    参股公司上海细胞治疗集团完成C1轮融资估值为37.75亿。上海细胞治疗集团,是一家具有细胞治疗研发中心、细胞生产中心及细胞治疗临床应用中心为一体,具有显著转化医学特征的细胞治疗工程技术公司,公司持有其16.66%股权,2019年1月完成C1轮融资估值为37.75亿。

    维持“强烈推荐-A”。公司已控股成蹊科技和大鱼竞技两个游戏公司,现拟现金收购成蹊剩余46.55%股权,渐进式完善公司产业转型升级,进一步实现“大娱乐”发展战略。预计公司19年-20年的EPS分别为0.66、0.90元,同比增长分别为104%、35%,对应19年PE、PB分别为16、2.1,维持“强烈推荐-A”;

    风险提示:政策风险、游戏业务发展低于预期。