银行业:银行理财产品周报

投资要点

    发行市场概况

    全市场人民币理财产品预期收益率:四月第三周全市场理财产品各期限预期年化收益率分别为:1周3.64%,2周3.79%,1个月4.12%,2个月4.04%,3个月4.24%,4个月4.31%,6个月4.28%,9个月4.39%,1年期4.34%。

    相较于前一周,2周、1个月、4个月、9个月理财产品预期收益率上涨,1周、2个月、3个月、6个月、1年理财产品预期收益率下跌。其中,1周理财产品收益率跌幅最大,为-6.15bps,9个月理财产品收益率涨幅最大,为7.26bps。

    发行产品数量及期限:四月第三周理财产品发行总量2,325款,发行量较前一周上升。3个月以内产品发行量为989款,占比42.5%,较前一周上升;6个月以内产品发行量为1,789款,占比76.9%,较前一周下降。据统计,2018年年初至今累计发行产品共15,788款,同比增速为-32.60%。

    产品收益类型:四月第三周发行的2325款理财产品中,保本固定型产品107款,市场占比4.6%;保本浮动型产品442款,市场占比19.0%;非保本型产品1,776款,市场占比76.4%。与前一周相比,保本浮动型产品占比上升,保本固定型和非保本型产品占比下降。

    基础资产:四月第三周共发行共发行债券产品1,553款,占比31.5%;利率产品1,192款,占比24.2%;股票产品126款,占比2.6%;票据产品104款,占比2.1%。与前一周相比,债券、利率、汇率、商品类产品占比上升,股票、票据、信贷资产、其他类产品占比下降。

    发行银行:四月第三周交通银行发行183款理财产品占据首位,中国建设银行发行120款理财产品排名第二。同时交通银行自2018年初至今累计共发行3,231款理财产品,位居第一。

    到期市场概况

    产品数量及期限:四月第三周理财产品到期总量为2925款,较前一周下降。1-3个月、3-6个月、24个月以上到期产品占比上升,一个月以内、6-12个月、12-24个月到期产品占比下降。3个月以内到期产品1,144款,占比39.11%;6个月内的到期产品2,163款,占比73.95%。

    风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。