电力设备与新能源行业:周报(第十周)

本周观点:新能源车2月装机符合预期,泛在电力物联网加速推进 我们看好新能源车、风电、光伏和电力设备。2月份新能源乘用车销量和动力电池装机量数据公布,符合预期,我们继续建议静候补贴政策落地,关注三大主线投资机会。国网重点推进泛在电力物联网项目,增量投资提振板块业绩,我们认为当前时点可以以收益可预测性为锚,智能电网和国网信通双线布局。

    子行业观点 新能源车-增持:关注最新补贴政策动向和特斯拉供应链机会。

    光伏-增持:光伏企业遭专利侵权指控,平价项目进程加速。

    风电-增持:“红六省”终变“红二省”,三北区域回归加速行业回暖。

    电力设备-增持:国网部署泛在电力物联网,能源互联网建设加速

    重点公司及动态

    新纶科技:国内铝塑膜龙头,业绩有望持续高增长。

    国轩高科:国内磷酸铁锂电池龙头,19年业绩有望大幅改善。 晶盛机电:国内晶体设备龙头,持续受益单晶替代。

    风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。