通信行业:华为进军智能网联汽车领域,关注车联网产业链机会

事件:ICT厂商集体亮相2019上海车展,华为轮值董事长徐直军宣布华为汽车战略。

    核心观点

    ICT巨头进军加速产业链成熟。2019上海车展媒体开放首日,传统整车厂、互联网车厂、ICT巨头以及新兴创业公司在单车智能驾驶和汽车网联方面缤彩异呈。自动驾驶领域,ICT领域相关的主要厂商包括:华为、阿里、NPX、海康卫视、地平线、科大讯飞等。经与各类参展商交流了解,产业界当前单车智能主要集中在L2-L3级别,从芯片、设备、辅助零部件、到平台层均已有商业化产品;汽车网联产品主要集中在车路协同方面和汽车操作系统智能网联方面。传统品牌车企及新兴品牌,均在新车上搭载了一定的自动驾驶功能;ICT巨头将其优势领域的底层技术向汽车领域的迁移,自动驾驶及车联网产业链将加速成熟。

    政策环境利好。我国政府高度重视车联网相关技术及产业发展,自2015年5月国务院发布《中国制造2025》首次提及车联网相关产业,此后发改委、工信部、交通部、公安部等多个部门陆续发布《征求意见稿》或《标准相关指南》。今年1月,北京经信局发布《北京智能网联汽车发展行动方案》,明确提出2020年重点区域完成车联网建设,将北京打造成为车联网重点示范城市。同时5G作为使能车联网V2X的基础设施,当前已经进入大规模爆发前夜。5G与V2X的相互协同,车联网领域有望成为5G最先落地场景。

    华为良好的技术基因有利于业务向汽车领域迁移。华为当前拥有运营商BU、消费者BU、企业BU和云BU四大业务板块。在云计算、大数据、物联网、5G、AI等方面的积累了足够的技术优势,每年研发投入近千亿元。无论是汽车网联领域还是传统ICT领域,其底层的通信相关技术是相同的。4月17日,华为轮值董事长徐直军在上海车展对外发布汽车战略,华为将基于ICT技术,成为面向智能网联汽车的增量零部件供应商,将聚焦自动驾驶云服务(训练、仿真、测试),智能驾驶MDC(车载计算平台和智能驾驶子系统解决方案),智能网联(4G/5G车载移动通信终端/T-Box,车载网络),智能互联(人-车-家-全场景无缝对接),智能能源(多形态电驱、充电及电池管理系统)五大领域。华为有望将优秀的技术基因成功复制到汽车领域。

    投资建议与投资标的

    车联网已经成为5G落地的重要场景之一,将成为未来政策重点支持领域。伴随产业政策的不断落地和完善,相关互联网巨头和通信巨头产品的新产品发布,车联网行业有望加速发展,景气度持续提升。

    建议关注与华为签署战略合作协议的高精度地图标的四维图新(002405,未评级);汽车智能网联标的高新兴(300098,未评级)、移为通信(300590,未评级);边缘计算与CDN标的中兴通讯(000063,买入),网宿科技(300017,未评级)。

    风险提示

    技术进展不及预期,政策执行力度不及预期,与华为合作不及预期