祁连山:一季度大幅扭亏,区域需求存改善空间

类别:公司研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:黄道立,陈颖 日期:2019-04-10

国信建材观点:1)公司一季度业绩大幅扭亏主要由于①公司水泥销量同比增长约30%;②新金融工具准则下股票持有兰石重装公允价值变动收益增加;③处置淘汰落后生产线使得资产处置收益增加;④错峰限产费用年内分期摊销和会计准则变更使得生产成本同比下降。2)旺季开始提价,库存保持低位。3月底公司主要布局的甘肃地区月底提高20元/吨;区域库存目前实现50.6%,较去年同期下降1.4个百分点,较全国平均水平低6.3个百分点。3)区域需求恢复良好,关注未来基建落地情况。截至今年2月,西北区域实现水泥产量663万吨,同比增长18.08%,较去年同期大幅提高62.21个百分点;今年1-2月区域固定资产投资增速已实现5.82%,基本接近全国平均水平6.1%,较去年最低点回升25.26个百分点。4)公司所处甘肃地区为“一带一路”经济带的重要区域之一,随着相关政策推进,区域基建有望受益,密切关注区域基建及相关政策推动情况,预计19-21年EPS分别为1.12/1.24/1.35元/股,对应PE8.5/7.6/7.0x,维持“买入”评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600720 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
中际旭创 买入 40.00 研报
德邦股份 持有 -- 研报
圆通速递 买入 -- 研报
顺丰控股 买入 -- 研报
韵达股份 买入 -- 研报
国星光电 中性 -- 研报
海利尔 持有 -- 研报
广信股份 持有 -- 研报
扬农化工 买入 -- 研报
长青股份 买入 -- 研报
华泰证券 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
中际旭创 0.00 0.70 研报
德邦股份 0 0 研报
圆通速递 0.88 0.76 研报
顺丰控股 0.42 0.66 研报
韵达股份 0.18 0.18 研报
国星光电 0.67 0.38 研报
广信股份 0 0 研报
海利尔 0 0 研报
长青股份 0.64 0.73 研报
扬农化工 0.85 1.03 研报
东方通 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 持有
通威股份 32 买入 持有
贵州茅台 31 持有 买入
隆基股份 31 买入 持有
华泰证券 31 持有 持有
中信证券 30 持有 持有
伊利股份 30 持有 买入
万科A 30 买入 买入
上汽集团 29 持有 买入
格力电器 29 持有 买入
五粮液 29 持有 买入
三一重工 28 持有 中性
泸州老窖 28 持有 买入
当升科技 28 持有 持有
中顺洁柔 27 持有 买入
美的集团 26 持有 买入
中国国旅 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 627 88 319
汽车制造 566 36 318
金融行业 505 28 220
建筑建材 474 52 216
电子器件 423 56 244
钢铁行业 406 28 176
化工行业 397 61 112
生物制药 364 51 181
机械行业 351 41 136
家电行业 323 12 138
房地产 309 30 219
煤炭行业 289 24 111
酿酒行业 283 16 111
服装鞋类 241 20 123
电力行业 240 31 74
交通运输 233 26 121
农林牧渔 207 24 81