媒体Ⅱ行业:从谷歌stadia看云游戏的未来

本周专题:从谷歌Stadia看云游戏的未来

    谷歌和腾讯相继发布云游戏平台,游戏产业迎来变革。谷歌发布云游戏平台Stadia,预计将于2019年上线,Stadia的理念是打造成一个支持跨平台游戏的独立平台;腾讯推出云游戏服务平台CMatrix,旨在为Android云游戏提供技术支持,为企业提供云游戏平台技术,助力各种云游戏应用场景快速落地。

    云游戏改变了现有的游戏运营方式,商业模式以订阅为主,能为游戏用户提供更丰富的选择,经过10年的发展,目前主要厂商比如索尼、英伟达、谷歌、微软等都有着自己的云游戏平台或项目,不过云游戏目前依然面临流量资费贵,商业模式和玩法不够清晰,可能与现有的游戏行业商业模式相冲突等问题。

    我们认为,云游戏后续的发展将分为3个阶段:1)主机游戏阶段;2)游戏内容创新阶段;3)全民游戏阶段。

    本周观点:继续把握强业绩游戏板块和广电政策催化

    本周广电板块持续爆发,游戏板块有所回落,当前时点,我们继续看好一季报相对较强的游戏板块、广电板块和芒果超媒、视觉中国。

    游戏板块:继续关注完美世界、吉比特、三七互娱、游族网络。游戏行业一季度行业情况增长较为乐观,完美世界在上半年受档期优势和腾讯及自身高品质助力,随着今年核心产品在2019年逐步上线并放量,全年看好游戏行业核心品种的估值修复与产品机会。

    广电板块:继续关注广电产业链相关公司。上周中国广电网络与中信集团、阿里巴巴签署合作协议,我们认为,广电第三次重组进展积极,后续会有相关政策、超高清+5G牌照等利好催化。

    互联网板块:继续关注视觉中国、芒果超媒。19年芒果超媒头部剧集以现代剧为主,受“限古令”影响较小,公司一季度广告会员、招商情况良好,平台流量提升,《妻子的浪漫旅行2》播放量持续走强,我们持续看好公司平台业务成长性和一季度表现。

    影视板块方面,建议关注内容题材相对多元化、业绩风险释放的华策影视。近期行业再度传出限制古装题材播出的消息,我们认为,2019年正值建国70周年,对影视内容题材监管加大力度是必然;伴随网络平台影响力的提升,网台统一监管标尺亦是大势所趋。