汽车行业周报:东风、一汽、长安联手阿里腾讯共建出行公司

本周重要新闻:(1)传统汽车:东风、一汽、长安联手阿里、腾讯等投资近百亿组建出行公司。2月乘用车市场仅3成车企销量上涨,日系和韩系表现强劲。国家统计局:2018年汽车制造业利润总额6091.3亿元,同比下降4.7%,产业结构调整开始见效。(2)新能源汽车:甲醇汽车应用指导意见出台。张家港市发布《张家港市氢能产业发展规划》。部委公布2016及以前年度新能源汽车补助清算结果。丰田和铃木深化合作,生产电动汽车和紧凑型汽车。(3)智能汽车:长安汽车拟出资16亿和阿里、苏宁等投入共享出行。英伟达云自动驾驶仿真平台上市。雷诺日产三菱推智能云平台,Leaf和Clio成首批云联网汽

    车。福特进一步扩大自动驾驶版图。 市场回顾:本周汽车板块上涨3.83%,沪深300上涨2.37%,汽车板块涨幅低于大盘0.35个百分点。其中,整车上涨6.39%,乘用车上涨4.25%,商用载货车上涨11.63%,商用载客车上涨6.17%,汽车零部件上涨2.89%,汽车服务上涨3.61%,其他交运设备上涨8.29%。个股方面,表现较好的公司有上海凤凰(+38.90%)、中国重汽(+24.06%)、广汇宝信(+23.00%)等;表现较弱的公司有敏实集团(-9.74%)、蓝黛传动(-8.56%)、铁流股份(-6.87%)等。

    本周投资建议:

    【市场进入“成长”风格】2019汽车进入超配,整体为渐进式推进,个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。补贴政策发布在即,新能源汽车进入高端化新周期趋势不变。个股中白马成长股,具有滞涨、拐点临近、估值低位、利好密集的机遇:

    【汽车】2019汽车进入超配,整体为渐进式推进,个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。在周期拐点前后推荐能获得超额相对收益的弹性标的【均胜电子、拓普集团、岱美股份、中鼎股份、金龙汽车】;整车推荐【长安汽车、吉利汽车】,建议关注【长城汽车】;追求稳健则可以选择【广汽H、上汽集团、宇通客车、潍柴动力】。

    【新能源车】补贴政策发布在即,新能源汽车进入高端化新周期趋势不变,推荐新能源客车【金龙汽车】,建议关注燃料电池产业链【华昌化工、潍柴动力、东岳集团、美锦能源、富瑞特装、厚普股份】,特斯拉产业链【旭升股份、拓普集团、中鼎股份】。

    【智能化、网联化】交通部表态自动驾驶将出国家层面发展指导意见,科创板设立将进一步推动智能驾驶技术加速落地,无人驾驶产业化进程值得期待。看好【均胜电子、拓普集团、四维图新(计算机覆盖)、华域汽车】。

    风险提示:汽车景气度低于预期、新能源汽车政策调整幅度过大等。