每周药事:科创板首批受理名单公布,关注对标公司

科创板首批9家企业公布,其中包含1家医疗行业企业。后续预计还有微芯生物、复旦复华、启明医疗、厦门特宝等企业有望公布,今年的医药主题将是价值重估:一方面是企业研发管线的创新药械的市值重估,另一方面是低估值个股的价值重新发掘。我们继续看好消费属性子行业、创新药械、CRO、零售药店、血制品等。

    上周板块数据回顾:上周A股市场在周一大涨后进入横盘调整,上证综指、中小板、创业板指上周分别上涨2.73%、2.72%、1.88%。医药生物板块上周上涨2.86%,涨幅略超同期大盘指数。医药板块相对于全部A股的PE溢价率为136%,较上周有小幅提高。沪、深港通方面,节前一周A股北向资金净流出-8.69亿元,其中医药板块净流入资金较大的有:翰宇药业(+0.58%)、贝达药业(+0.43%)、华润三九(+0.38%);净流出较多的有基蛋生物(-0.54%)、通化东宝(-0.37%)、云南白药(-0.31%)。

    政策和行业层面,上周共有26个品种,32个品规的药品新进入审评中心,5个品种有厂家通过一致性评价。目前据我们统计,已进入CDE审评中心的一致性评价申请共有281个品种、1073个受理号,228个药品已通过一致性评价。3月19日,国家药监局宣布将开展为期半年的药店内执业药师挂证问题专项整治行动,同时印发《执业药师职业资格制度规定》,提高药师学历准入门槛。

    投资策略方面,科创板首批9家受理企业公布,其中包含1家医疗器械公司,对标企业可关注迈瑞医疗、开立医疗。后续预计还有微芯生物、复旦复华、启明医疗、厦门特宝等企业有望公布,对标企业包括通化东宝、贝达药业、乐普医疗等。今年的医药主题将是价值重估:一方面是创新药械的市值重估,另一方面是低估值个股的价值重新发掘。我们继续看好消费属性子行业、创新药械、CRO、零售药店、血制品等,强烈推荐:1、欧普康视,角膜塑形镜行业是真正蓝海,行业去年增长25%,增速有加快趋势;2、长春高新,生长激素+辅助生殖双轮驱动业绩高增长;3、迈瑞医疗,受益于国内县级医院发展建设,海外加快市场扩张;4、通化东宝:终端消化已经正常增长,甘精胰岛素Q3有望获批;5、益丰药房和一心堂,行业政策将促进药店行业集中度提升;6、葵花药业、仁和药业,品牌OTC龙头,估值低;7、恒瑞医药,静待PD1落地,创新药也要看销售能力;8、昭衍新药,持续的创新药投资热潮的最受益标的之一。

    风险提示:市场波动风险,政策变化风险。