建筑材料行业:新一轮西部大开发,基建材料有望受益

《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》标志新一轮西部大开发顶层规划形成。西部大开发战略自1999年提出以来“西部大开发”即将进入第3个“10年”,十九大报告指出“强化举措推进西部大开发形成新格局”是国家区域协调发展战略的重要内容,深改委会议通过《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》标志着新一轮西部大开发的顶层规划已经形成,后续一系列政策措施有望集中落地。

    新一轮西部大开发聚焦“大保护、大开放”,完善基础设施仍然是重点任务。深改委会议对于推进西部大开发形成新格局提出“围绕抓重点、补短板、强弱项”。“大保护”和“大开放”作为两个“更加注重”显示了新一轮西部大开发将在生态环境保护、加快建设内外通道和区域性枢纽,完善基础设施网络,提高对外开放和外向型经济发展水平等方面重点推进。结合深改委会议与此前发改委新闻发布会的内容,完善基础设施与实施生态环保和民生保障重点工程仍将是新一轮西部大开发的重点任务之一,发改委将重点支持交通基础设施等领域的投资,抓紧推进一批西部急需、符合国家规划的重大工程建设,开工建设一批交通、水利、能源基础设施与生态环保和民生保障重点工程。

    投资建议:

    基建是确定受益方向,水泥、混凝土、水利管道等基建材料需求将受明显拉动。

    (1)水泥:重点推荐中建材旗下西北三水(祁连山、天山股份、宁夏建材),建议关注布局西南的华新水泥、西藏天路、四川双马,以及新疆的青松建化、青海的金圆股份。

    (2)其他推荐三维股份(通过收购广西三维进入轨枕市场,重点布局广西、四川等省市,受益铁路、城市轨交建设),建议关注西部建设、国统股份、。

    风险提示:基建需求不及预期、行业竞争格局超预期恶化、水泥供给超预期放松。