传媒互联网行业海外周报:关注直播海外市场布局及在线阅读新秀表现
欢聚时代Q4及全年财报:18年收入维持较高增速,并购BIGO增厚海外直播收入。公司Q4净收入46.4亿(YOY+28%)。财报亮点在于:1)Q4月活及付费用户数增长较快,看好公司长期业绩增长。主要表现在Q4移动直播媒体月活数量9040万(YOY+18.1%)和付费用户890万(YOY+36.6%)。2)BIGO海外市场直播收入名列前茅,并购成功增厚利润同时利好海外市场开拓。公司14.5亿美元完成对海外视频社交平台BIGO的全资收购。BIGO在东南亚、南亚、中东、美洲等市场占据优势地位,2018年全球月度活跃用户数6900万。
虎牙直播Q4及全年财报:内容及收入分成成本增长较快拉低利润,拓展海外市场提升用户增速。Q4净利润为9960万元(YOY+1900.4%),Q4成本12.66亿(YOY+100.1%)。财务报表亮点:1)拓展海外市场初见成效,全球月活数增长较快。Q4平均MAU为1.16亿(YOY+34.5%),付费用户数Q4为4800万(YOY+73.1%)。2)连续五个季度NON-GAAP净利润增长强势,用户数量增长有望维持净利润增速。18年Q4 NON-GAAP毛利为16.1%(MOM+60百分点),NON-GAAP净利润11.1%(MOM+160百分点),连续五个季度NON-GAAP净收入增长强势。
趣头条Q4及全年财报:公司旗下米读已成第三大在线阅读平台,平台粘性增强利于流量变现。Q4广告和营销收入为12.4亿人民币(YOY+ 399.4%),Q4净收入同比增长426.1%至13.2亿人民币。财务亮点:1)趣头条平台粘性增强,日活及月活高速增长推升广告收入。平均MAU达到9380万(YOY+286.0%,MOM+43.8%),平均DAU达到3090万(YOY+224.2%,MOM+45.2%),DAU的平均每日时间达到63.0分钟(YOY+96.3%,MOM+12.7%)。2)米读公司旗下米读已成第三大在线阅读平台,产品矩阵逐步完善将持续增强流量运营能力。QM数据显示,自18年5月米读上线以来用户规模一路攀升,12月,米读小说的MAU环比增长41%至2719万,DAU环比增长48%至748万,已成为第三大在线阅读平台。公司短视频产品初见成效或将于Q2大规模推广,丰富产品矩阵同时增强平台粘性及用户覆盖层面,进而利于增强公司流量运营实力,有望尽快到达盈亏平衡点。
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风险提示:
1)中美贸易战恶化。2)宏观经济下滑。3)行业发展增速不达预期。