银保监会2月28日吹风会解析:不良剪刀差消化,理财转型成效佳
监管层透露转型,行业有望以量驱动。
2018年2月28日,银保监会举行新闻吹风会,银保监会有关部门负责人对银行业近期的热点问题进行了回答。会议信息集中于资产质量、理财业务、民企支持、试点破产退出机制等方面。2018年上市银行业绩快报显示行业基本面稳健,预计资产增速提升将成为行业盈利核心驱动力。推荐资本充裕、零售转型领先的平安银行、常熟银行、招商银行、建设银行。
不良贷款剪刀差消化,资产质量受季节扰动。
2018年末商业银行逾期90+贷款/ 不良贷款比例下降至90%以下。2018年3月银监会7号文规定按照贷款分类准确性确定差异化的拨备覆盖率和拨贷比监管标准。据业绩快报数据,2018年末部分不良贷款偏离度高于100%的银行已将偏离度降至100%以内。准确分类有利于尽早化解隐性不良贷款包袱。1月末商业银行不良贷款率为2%,较12月末上升17bp。资产质量扰动预计为季节效应,因为季末月(3月)是不良贷款集中处置时点。2018年5月数据也有类似情况,5月末不良贷款率较3月末上升16bp至1.90%,但6月末降至1.86%。1月末拨备覆盖率187%,较去年末+1pct。
理财规模稳定,转型节奏有望加快。
2018年末银行非保本理财规模为22万亿元,与2017年末基本持平。商业银行理财业务在标准化资产投资、期限匹配、减少同业空转等方面的转型成效显著,有利于减轻2019-2020年的转型压力,2019年银行中间业务收入有望稳定。1月银保监会持续加强对银行理财业务过渡期整改的监督指导,理财子公司建设有望提速。理财子公司具有可直接投资股票、销售起点进一步降低等多项优势,预计将成为银行深入参与资本市场的重要渠道,长期内有望成为银行重要的收入来源。
民企贷款口径明确,监管引导信贷投放遵循经济规律。
民企贷款口径已明确,禁止运动式投放有助于银行稳健经营。银保监会表示2月底前民企贷款口径已明确,目前在制定差异化考核方案,并且再次强调不得组织运动式信贷投放。监管引导下银行信贷投放仍以市场规律为核心原则,并且差异化考核方案考虑个体情况,银行经营有望持续稳健。
中小银行占比预计提升,放开破产重组构建良性市场。
金融机构结构未来将面临两大趋势:中小金融机构占比提升以及破产重组手段增加。第一是银保监会讲话表示将推动增加银行业保险业中小型机构数量和业务占比。中小金融机构在金融体系中的重要性预计提升,多层次的金融体系服务不同类型的实体客户,中小银行由于其属地经营、规模和资本限制,将成为中小微企业融资的主力军。第二是破产重组手段有望加大运用,金融机构有进有出,保障多层次金融体系的有序良性运转。并且银保监会指出兼并重组将是主要手段,意味着头部中小银行通过外源并购扩张的方式有望提速。
风险提示:经济下行超预期,资产质量恶化超预期。