华宇软件公司点评报告:订单高速增长,两大主营维持高景气度

类别:公司研究 机构:中原证券股份有限公司 研究员:唐月 日期:2019-02-26

近日公司公布了2018年业绩快报。2018年公司收入27.00亿元,同比增长15.48%;营业利润5.42亿元,同比增长28.36%;净利润4.98亿元,同比增长30.66%;扣非后净利润4.56亿元,同比增长21.52%。每股收益0.67元。

    4季报增长略低于预期,但是全年订单高增长中。4季度公司收入、净利润分别同比增长了10.03%、23.99%,分别较3季度下滑了12.97个、6.2个百分点。全年新签合同额39.66亿元,同比增长40.39%;期末在手合同额26.63亿元,同比增长53.20%,预示了2019年的业绩高增长。

    毛利率显著增长,竞争实力进一步增强。全年毛利率增长3.0个百分点,其中应用软件增长4.5个百分点、法律科技领域增长3.7个百分点,表明公司的应用软件产品化程度在持续提升,产品竞争力在逐步增强。

    全年订单数据表现出法律科技和教育信息化业务的高景气度。公司法律科技领域新签合同额同比增长34.63%,期末在手合同额同比增长40.85%;教育信息化领域新签合同额同比增长35.05%,期末在手合同额同比增长96.03%。

    市场监管业务需求2019年有望得到释放。各省市场监管局在2018年9月完成了三定方案,预计信息化建设的需求有望在2019年重新展开,届时华宇金信面向的市场监督业务需求有望得到释放,重回增长势头。

    盈利预测及投资建议。预计18-20年公司EPS为0.66元、0.89元、1.08元,按2月22日收盘价17.13元计算,对应PE为26.03倍、19.14倍、15.89倍。考虑到业务发展稳健,业绩增长稳定,同时2019年各业务都面临新的发展机遇,在当前价位仍然表现出较强的估值优势,故维持对公司“买入”的投资评级。

    风险提示:并购业务不及预期;市场监督管理总局需求释放不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300271 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
爱婴室 中性 43.50 研报
飞科电器 买入 -- 研报
欧普照明 持有 -- 研报
莱克电气 持有 -- 研报
青岛海尔 买入 -- 研报
海信电器 买入 -- 研报
老板电器 买入 -- 研报
九阳股份 持有 -- 研报
三花智控 买入 -- 研报
华帝股份 买入 -- 研报
苏泊尔 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
爱婴室 0 0 研报
老板电器 0.78 0.94 研报
欧普照明 0 0 研报
青岛海尔 1.36 1.15 研报
九阳股份 0.84 0.67 研报
格力电器 1.84 2.20 研报
莱克电气 0 0 研报
飞科电器 0 0 研报
苏泊尔 0.88 0.81 研报
海信电器 1.41 1.41 研报
华帝股份 0.65 0.63 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 35 持有 中性
五粮液 35 持有 中性
万科A 34 买入 中性
中信证券 33 持有 买入
海天味业 30 持有 持有
通威股份 28 买入 买入
三一重工 27 持有 买入
伊利股份 27 持有 持有
隆基股份 27 买入 买入
万科A 26 买入 中性
泸州老窖 26 持有 持有
格力电器 26 持有 买入
中信证券 25 持有 买入
格力电器 25 持有 买入
保利地产 24 买入 中性
上汽集团 24 持有 买入
首旅酒店 24 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 558 95 329
建筑建材 503 48 213
化工行业 462 53 150
钢铁行业 443 30 211
金融行业 385 32 137
机械行业 384 50 166
汽车制造 384 38 207
生物制药 337 54 224
家电行业 324 17 162
电子器件 316 53 184
交通运输 301 30 137
煤炭行业 295 30 149
房地产 273 27 170
酿酒行业 271 17 130
电力行业 245 32 104
农林牧渔 191 28 76
食品行业 191 20 86