计算机周报:行业景气度整体向好,关注硬件细分板块反弹

本周市场表现:计算机板块上涨6.95%

    上周计算机板块上涨6.95%,同期沪深300 上涨2.81%。TMT 其他三大板块中, 传媒板块上涨5.49%,电子元器件板块上涨11.02%;通信板块上涨8.77%,创业板指数上涨6.81%。 上周涨幅居前的公司有:维信诺、神思电子、赢时胜、达华智能、雷柏科技。跌幅居前的个股是:金智科技、榕基软件、恒华科技、宝信软件、佳发教育。 估值方面,计算机板块整体PE(整体法)为39.2,其中计算机硬件为34.7,计算机软件为45.1,计算机服务是31.7。行业5 日成交额为1214.6亿元,日均成交额为242.9亿元。

    本周观点:行业景气度整体向好,关注计算机硬件板块

    计算机行业景气度整体向好:根据工信部2018 年软件业数据收入增速、利润总额和人均业务创收水平增速平稳。因为“十三五”前三年软件产业增速相对较低,预计行业下游可能将迎来一轮新的IT 开支高峰等。

    特别是信息安全领域,“十三五”规划中提到2020 年信息安全产品收入目标明确(达到2000 亿元)的目标,2017 年信息安全产品收入规模达到1088 亿元,以“十三五”产业目标预计未来三年复合增速在20%以上。同时,从政策层面看,预计等保2.0 正式发布有望提振整个信息安全板块。

    短期关注基本面持续良好但前期回调较大,行业细分增速确定性较强,景气度高, 具备反弹空间的医疗信息化板块。同时在中美即将开启新一轮贸易谈判下,可能引发市场对于自主可控议题的再一次关注,建议关注计算硬件板块具备自主可控板属性以及估值优势的标的。我们长期依然关注细分领域高壁垒、重要卡位优势的领军企业。 推荐恒生电子、卫宁健康,建议关注紫光股份、中科曙光、浪潮信息。 月度组合:恒生电子、启明星辰、卫宁健康、紫光股份、中科曙光。

    行业新闻

    AI 算力&技术:百度大脑更新大波技术助力2019AI 发展;人工智能助力卵巢癌诊断。

    云计算:阿里巴巴投资62 亿元造浙江云计算数据中心。

    智能驾驶:加州公布2018 年自动驾驶里程,中国4 家公司入选前11。

    医疗信息化:京津沪等6 省市试点“互联网+护理服务”。

    风险提示

    政策规划推进不及预期,“十三五”后两年软件领域投入不及预期。