电子行业:电子股持仓比例有所下滑,预计2019年起有所回暖

1.事件

    截至2019年1月23日,公募基金18Q4报告已经全部披露完毕。我们对公募基金在电子板块的持仓情况进行了统计和分析。

    2.我们的分析与判断

    (一)2018年电子指数跑输大盘截至2018年12月28日,电子指数较年初整体跌幅为-42%,同期上证指数整体跌幅-25%,深证成指整体跌幅-35%,电子指数跑输大盘。2018年,电子指数波动下跌于10月18日达到全年的低点1969.66,较年初跌幅-45.72%;2018年达到的低点是2014年1月以来的低点,当前位置来看,电子指数进一步下跌幅度有限。

    (二)18Q4基金电子股持仓比例继续下降

    我们对基金的重仓股明细数据(剔除港股)进行统计和分析。

    2018Q4全部基金中电子类持仓比例为6.99%,较2018Q3下降了0.44%;维持自2017Q3高点以来的下降趋势。

    我们统计了14Q1-18Q4全部基金电子股持仓比例,并与电子指数对照:基金电子股持仓比例的变化趋势与电子指数的变化趋势大致吻合;18Q4全部基金电子股持仓比例相比2017Q3的高点下降了4.9个百分点,同期电子指数下跌40%。