通信行业TMT一周谈之通信:中移动5G规模组网应用招标落地

本周观点:中移动5G 规模组网应用招标落地,持续推进5G 商用进程

    行业层面,全年持续看好5G 投资机遇,无线射频上游景气提升带来无线主设备商以及天线、射频组件、小基站等配套厂商发展机遇。近期,中国移动5G 规模组网应用招标落地,持续推进5G 商用化进程。个股方面,年报及一季报渐进,建议关注年报及一季报预期有较快增长的公司。

    投资组合

    重点推荐光环新网、海能达、金信诺;建议关注:菲利华、中兴通讯、光迅科技、烽火通信、高新兴等。

    中国电信实现全球首次5G SA 组网下不同厂商间的互通

    根据C114 于2 月2 日报道,中国电信在业界率先实现了5G 核心网的异厂商互通,成为全球首个遵循3GPP 标准实现SA 组网下不同厂商之间互通的运营商。我们认为中国电信本次互通测试的完成为推动5G SA 规模组网奠定了基础。

    五大设备商中标中国移动2019年5G规模组网及应用示范无线主设备集采

    根据C114 报道,中国移动于1 月31 日公布2019 年5G 规模组网建设及应用示范工程无线主设备租赁单一来源采购结果,华为、中兴等五大设备商中标。本次招标主要满足发改委前期组织的“5G 规模组网建设及应用示范工程”项目需求,厂商的设备中标数量由其所承担的5G 示范项目数量及类型决定。后续从5G 的进程上来看,我们认为运营商有望于3、4 月份陆续启动针对5G 试商用的无线及有线设备集采,建议持续关注集采招标相关节点。

    海南铁塔获海南无线电监管局频谱分配批复用以开展车联网业务试验

    根据通信世界网报道,1 月30 日海南铁塔获得海南省无线监督管理局批复,同意使用5905~5925MHz 频段开展车联网试验。我们认为当前阶段,车联网是物联网中商业模式清晰且盈利能力较强的细分应用领域,本次频段的划分为车联网的商用奠定基础。

    本周专题:宽带化有望开启专网行业下一个黄金十年

    在公安部推动PDT 建网的背景下,我国专网行业发展取得了长足的进步,一方面产业链成熟度以及核心技术的自给率得到了提升,另一方面也诞生了诸如海能达等行业领军企业。类比于公网行业的发展规律,宽带化将成为专网行业发展的下一站。相比于窄带专网,宽带专网由于工作在更高的频段使得其投资规模和对应的相关设备及终端的市场空间相比于窄带专网更高,并有望开启行业发展下一个黄金十年。

    风险提示:5G 发展进程不及预期;云计算需求下滑;中美贸易摩擦加剧;公司业绩未达预期。