电气设备行业:光伏需求旺盛依旧,只待补贴政策落地

本周行情回顾本周工控指数涨幅为1. 2g%,凤电、光伏、新能源车指数跌幅分别为1. gg%、0.04%、0.50%,均跑输沪深300指数。

    本周观点本周全球最具实力的两个巨型汽车集团一一大众和福特,在底特律对外宣布,将结成战略联盟。

    两家公司将最早在2022年推出共同为全球市场开发的商用车车型和中型皮卡车型。更重要的是双方签署了一项合作备忘录,旨在探索在自动驾驶、智能移动出行服务和电动车型领域内的合作,具体的细节会在几个月内敲定。通过燃油车产品线和销售区域的优势互补,双方得已节约成本、集聚力量来应对已迫在眉睫的行业变革。

    风电方面,我们继续看好19年风电装机量的回暖,继续延续之前的推荐组合,看好金风科技、天顺风能等。此外,部分零部件环节19年价格趋稳甚至上行,伴随着钢材价格的下降盈利空间有望扩大,享受量利齐升,相关标的日月股份、金雷风电、振江股份等。

    光伏方面,本周光伏板块龙头标的通威股份、隆基股份也都有近10%的上涨,隆基股份四季度业绩一定程度上超市场预期,虽然主要是政府补助和高投资收益的拉动,但组件的高盈利能力得以维持,基本面仍然很强劲,增强了市场信心;此外,隆基、东方日升在本周相继打破电池片和组件的转化效率世界纪录,表明光伏行业的技术进步速度惊人,未来的发展潜力也同样不可限量;周五发改委价格司召开了2019年上网电价的讨论会,政策落地的脚步也越来越近。目前,市场最大分歧是春节之后,国内领跑者需求结束,产业链价格是否会有一次回落,这一点还需要进一步的观察。继续关注通威股份、隆基股份、中环股份、捷佳伟创和港股的信义光能等,近期光伏玻璃二号龙头福莱特玻璃过会,即将登陆A股,也建议加强关注。

    风险提示:新能源汽车产销不及预期;政策导向发生转变。