综合行业周报:5G热度持续;个股推荐舜宇光学科技

核心结论:1)推荐舜宇光学科技,手机、车载镜头具较强成长性,三摄、潜望式等机型发布有望提升镜头及模组行业景气度;2)持续关注5G产业链,关注中国铁塔、中国通信服务、京信通信、俊知集团等公司。

    关注舜宇光学科技:三摄助力,车载续航。手机、车载镜头具较强成长性,短期三摄机型发布提升模组行业景气度。我们认为,中长期来看,手机镜头和车载镜头具备较强成长性,能够支撑公司业绩的增长。我们预计:1)公司手机镜头市场份额仍会进一步提升,大立光增速放缓,其他厂商难以跟进;2)手机照相模组:三摄在18年10月开始密集发布,我们预计安卓市场三摄渗透率有望在19-20年分别达到10%和25%,推动模组中高端市场景气度提升,公司显著受益;3)车载镜头:我们预计公司份额保持,18-20年业务仍会保持较高增长,国内部分后进厂商可能会加剧行业竞争,但需要一定时间。

    持续推荐5G产业链。1)我们预计5G拉动下,运营商资本开支有望在2019年迎来拐点,带动基建、设备产业链景气度提升,建议关注中国铁塔、中国通信服务、京信通信、俊知集团等港股公司;2)5G时代,数据传输速度、覆盖广度会大幅提升,为自动驾驶等产业搭建“高速公路”,有望加速L4自动驾驶的落地,带动汽车电子、车载镜头等产业发展机遇,建议关注舜宇光学科技、鸿腾精密、比亚迪电子等公司。

    上周恒生综指上涨1.59%,港股通多数上涨。各板块来看,医药、钢铁、建材、非银金融、汽车等涨幅较大。恒生互联网科技业同比上涨2.60%,金山软件(+14.13%)、金蝶国际(+8.86%)、雷蛇(+8.41%)、华虹半导体(+7.34%)等涨幅较大;上周恒生消费品制造业板块上涨3.69%。个股周度表现来看,中国生物制药(+18.53%)、江南布衣(+16.05%)、丽珠制药(+14.22%)、三生制药(+13.95%)、创维数码(+13.09%)等涨幅较大。

    风险提示。基建复苏不及预期,5G推进速度不及预期,市场竞争性风险。