华金证券煤炭行业数据周报
本周(01.08-01.14)动力煤主产区价格出现分化,山西、河北、安徽等地价格下跌1.6%-2.1%,陕西动力煤价格则上涨0.5%-0.7%;本周秦皇岛动力煤价格再次下跌,幅度为1.5%-1.8%,广州港动力煤价周跌幅1.3%-1.4%;本周秦皇岛、京唐港国投港区动力煤库存分别上涨11.5%、7%,曹妃甸动力煤库存小幅回落0.5%;六大电厂煤炭库存回落3.5%至1369万吨,库存可用天数下降0.4天至17.9天;三大国际动力煤价格指数全线下跌,跌幅为2%-4%,其中NEWC现货价下降2%至98美元/吨;本周河北、安徽、内蒙古、山西大部分地区焦煤价格保持平稳,仅唐山焦煤价格下降1.3%;京唐港焦煤价格下降3%-6%,日照港、内蒙古口岸焦煤价格则保持平稳,澳大利亚峰景矿焦煤到岸价小幅下跌0.99%至201美元/吨;本周焦炭价格普遍下跌,周跌幅2%-6%,钢材价格基本保持平稳;钢铁企业焦煤库存本周上涨3.5%,焦炭企业、六大港口焦煤库存分别回升1.7%、0.8%;沿海煤炭运价指数本周下降3%-7%。
动力煤供应受矿难影响提前进入低产状态,预计价格震荡为主。从当前动力煤需求来看并不弱,但库存经历去化仍偏高,截止1月6日,重点电厂日耗接近500万吨,同比上升12.3%,较2018年的夏季峰值高21.4%,库存量为7755万吨,较2018年11月25日的高点下降了16.90%,较上年同期仍高28.15%,库存天数为16天,较上年同期高2天,近期国内工业企业将陆续进入放假状态,煤耗将逐步自峰值下降;供应方面,1月12日陕西省神木市百吉矿业李家沟煤矿发生冒顶事故,导致21人遇难,目前神木、府谷的地方煤矿已被勒令停产,两地地方矿的动力煤产能约为1亿吨左右,占国内动力煤产量的5%左右,不排除周边其他产区出于安全考虑提前放假的可能,预计3月底之前供应会延续低产出状态;进口方面,上旬排队通关的煤炭将在下旬陆续到厂,部分弥补国内产区的产量缺口。
焦煤供给受限,价格可能得到一定支撑。焦煤在焦炭价格六轮调降后面临降价压力,本周部分地区小幅降价兑现压力,但焦煤在临汾矿难影响下供应并不宽松,未来可能进一步收紧。1月8日国家安监局发布了《关于责令采深超千米冲击地压和煤与瓦斯突出煤矿立即停产进行安全论证的通知》,已下发到相关煤矿,通知共包含23处采深超千米冲击地压煤矿和16处采深超千米煤与瓦斯突出煤矿,合计产能为8876万吨/年,其中山东占比为46%,安徽和河南分别占比19%和17%,主要煤种为气煤、1/3焦和肥煤等,如果上述矿井严格执行停产或减产,预计造成国内焦煤产量7%-10%的减量,对未来焦煤价格形成支撑。但在钢价上下两难、部分焦炭企业已经接近盈亏平衡点的状态下,焦煤大幅上涨的传导难度也比较大。
在各地安全事故频发的情况下,国内部分产区的地方煤矿可能提前进入放假状态,预计2019年4月前维持低位,同时下游工业企业陆续放假、气候转暖旺季峰值结束,煤炭需求也呈现疲弱状态。4月份后煤矿和下游企业陆续复产复工,供需与需求均恢复至饱和状态,届时经济下行压力可能再度考验煤炭价格。经济周期将由通胀转入通缩,煤炭板块的最佳配置期也随之结束,尽管短期内价格仍可能因供给波动而有所反复,但总体下行趋势难逆,我们相对看好业绩对煤价低弾性、高分红的品种,如中国神华、露天煤业。
风险提示:经济增速不及预期、环保政策波动。
1、陕西神木矿难致21死亡 来源:煤炭资源网 1月12日16时30分,陕西省神木市百吉矿业李家沟煤矿井下发生事故。经核查,当班入井矿工共87人,事故发生后66人安全升井,21人被困并均已遇难。 陕西省神木市政府13日下午在官网公布,截至13日12时35分,21人遗体全部升井。 神木市百吉矿业有限责任公司(原神木县百吉矿业有限责任公司)官方资料介绍,公司成立于2003年12月,属股份制民营企业。公司经营范围为煤炭开采、销售。
2010年,陕西省发展和改革委员会发布《关于神府矿区李家沟煤矿项目核准的批复》(陕发改煤电〔2010〕367号)文件,文件显示,煤矿的生产能力为45万吨每年。2016年时,据陕西省煤炭生产安全监督管理局发布的消息,李家沟煤矿的生产能力已提升至90万吨每年。
2017年陕西省煤矿开展全面安全“体检”专项工作,从2017年3月份开始,持续到2017年年底。“体检”内容包括责令停产停建整改煤矿、长期停产停建煤矿、列入淘汰落后、化解过剩产能退出规划(计划)尚未停产的煤矿等。其中百吉矿业的名字出现在责令停产停建整改煤矿之列。
而界面新闻称,2018年6月27日,陕西省煤炭生产安全监督管理局公布二级安全生产标准化煤矿名单,百吉矿业入选。二级安全生产标准化煤矿可享受3年以下激励政策:在地方政府因其他煤矿发生事故采取区域政策性停产措施时,原则上不纳入停产范围;停产后复产验收时,优先对二级及以上标准化煤矿进行验收;在安全生产许可证有效期届满时,符合相关条件的,可以直接办理延期手续。
此外,新京报记者调查发现,李家沟煤矿2007年发起探矿时,已有相关文件规定暂停受理煤炭探矿权申请,其探矿权疑获违规批复。
此次发生矿难的神木县是全国第一产煤大县,2017年改为县级市。神木市地处神府—东胜煤田腹地,全县总面积7635平方公里,储煤面积4500平方公里,占县域总面积的59%,探明储量500亿吨,约占神府—东胜煤田总储量的四分之一。公开数据显示,截至2015年1月,县境内有各类煤矿117个,其中中央企业所属煤矿6个,省、市企业所属煤矿8个,地方煤矿103个。
2、12月份山东生产原煤957万吨 环比下降18.1% 来源:山东省煤矿安全监察局? 山东省煤矿安全监察局1月9日发布的最新调度数据显示,12月份山东省煤矿生产原煤957万吨(调度数),比上月的1168.5万吨减少211.5万吨,下降18.1%;比同期的1017.5万吨减少60.5万吨,下降5.95%。 2018年1-12月份,山东全省煤矿生产原煤12417.3万吨(调度数),同比减少155.3万吨,下降1.24%。 其中,省属煤矿原煤产量9925.8万吨,同比增产110.5万吨;市县属煤矿原煤产量2491.5万吨,同比减产265.8万吨。
3、2018年鄂尔多斯市煤炭产量6.63亿吨,同比增长6.8% 来源:内蒙古煤炭交易市场
一、煤炭销量情况 2018年,全市销售煤炭66372万吨,同比增加4232万吨,增幅6.8%。其中地方煤矿销售煤炭52223万吨,同比增加3532万吨,增幅7.2%;神华集团销售煤炭14149万吨,同比增加700万吨,增幅5.2%。 12月份,全市销售煤炭5017万吨,同比增加451万吨,增幅9.8%。其中地方煤矿销售煤炭3772万吨,同比增加156万吨,增幅4.3%;神华集团销售煤炭1245万吨,同比增加295万吨,增幅31.1%。
二、煤炭价格情况 2018年,全市煤炭综合平均价格309元/吨,同比上涨5元,涨幅1.6%。其中,原煤平均价格299元/吨,同比上涨7元,涨幅2.3%;块煤平均价格348元/吨,同比上涨5元,涨幅1.4%;粉煤平均价格292元/吨,同比上涨4元,涨幅1.3%。 12月份,全市煤炭综合平均价格291元/吨,同比下跌31元/吨,跌幅9.6%,环比下跌12元/吨,跌幅3.9%。其中原煤平均价格279元/吨,同比下跌26元/吨,跌幅8.5%;块煤平均价格337元/吨,同比下跌30元/吨,跌幅8.1%;混煤平均价格270元/吨,同比下跌32元/吨,跌幅10.6%。
4、15个煤矿建设项目符合安全核准要求 合计产能6840万吨 来源: 国家煤矿安全监察局 经国家煤矿安监局审核,山西庞庞塔煤矿、温家庄煤矿改扩建项目,内蒙古五间房西一号煤矿、胜利西二号露天煤矿、胜利西三号露天煤矿、油房壕煤矿、查干淖尔一号矿井、达安煤矿、芒来露天煤矿一期工程,陕西郭家滩煤矿,甘肃邵寨煤矿,新疆五彩湾二号露天煤矿一期工程、哈密三塘湖矿区石头梅一号露天煤矿一期工程、中联润世露天煤矿一期工程、苇子沟煤矿一期工程,共15个煤矿建设项目符合安全核准要求。
5、2018年全国进口煤炭28123.2万吨 同比增长3.9%
来源:海关总署 海关总署1月14日公布的数据显示,中国12月份进口煤炭1023万吨,同比减少1251万吨,下降55.01%;环比减少892.3万吨,下降46.59%。 12月份煤炭进口额为73500万美元,同比下降63.95%,环比下降55.2%。据此推算进口单价为71.85美元/吨,环比下跌13.81美元/吨,同比下跌17.82美元/吨。 2018年1-12月份,全国共进口煤炭28123.2万吨,同比增长3.9%;累计进口金额2460610万美元,同比增长8.6%。
6、2020年纽卡斯尔港动力煤价格预计降30% 来源:煤炭资源网
近日,澳大利亚政府一份报告显示,到2020年,纽卡斯尔港煤炭价格预计较2018年水平下降约30%。 澳大利亚工业、创新与科学部在报告中表示,预计2019年,纽卡斯尔港煤炭平均现货价格将由2018年的105美元/吨下降至86美元/吨,2020年进一步降至74美元/吨。
“预测价格下降主要是由于未来两年中国需求预期放缓。”报告称,并将此归因于中国和其他主要经济体遏制排放和降低煤炭依赖的政策变化。