新能源汽车行业动态跟踪第165期:特斯拉上海工厂动工

锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定。与永磁材料相关的稀土氧化物价格以下跌为主。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

    锂电池生产设备:赢合科技计划公开发行不超过6亿元的公司债券。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商行情。

    锂离子电池:路透社消息,LG化学将在南京动力电池工厂新增6000亿韩元投资;18年国内动力软包电池装机量达到7.62GWh。预计19年动力电池装机量将超过80GWh,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。

    驱动电机及充电设备:方正电机部分限售股上市流通,规模0.9亿股,占公司股份20.36%;特锐德2018年充电量约11.3亿度。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的科士达。

    特斯拉上海工厂动工、国产化在即。特斯拉上海超级工厂动工,预计2019年底项目车试生产,2020年正式量产。特斯拉国产将会给国内新能源整车带来冲击,拉动相关零部件产业链,国内新能源车销量2019-2020年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链。推荐上汽集团、银轮股份,关注吉利汽车。

    风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。