华宇软件:监察委带来信息化增量,开启新一轮成长周期

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:杨墨 日期:2019-01-17

维持增持评级,维持目标价为22.13元。维持2018/2019/2020年EPS预测为0.63/0.78/0.99元。维持目标价22.13元,对应2019年28倍PE。 监察委带来信息化增量,开启新一轮成长周期,业绩将超市场预期。2018年3月,国家监察委正式揭牌,组织机构调整完毕后将陆续释放信息化需求。华宇软件过去二十年专注于法院、检察院等部门的信息化,国家监察委作为全新部门,将带来量级跟法院信息化接近的需求,我们认为2019-2020年将是监察委信息化需求的爆发期,公司将迎来一轮新的成长周期。

    新签合同额高增长,2019年业绩有保障。公司发布2018年业绩预告,新签合同额显著增长,约在39.55亿元至40.96亿元之间,预计比上年同期增长40%至45%。虽然少数新签合同已经在2018年确认收入,但对2019年业绩将带来强力支撑,提高了业绩确定性。

    子公司联奕科技经营情况良好,商誉减值风险小。华宇软件并购联弈科技带来近13亿商誉,市场担忧减值风险。我们认为,联奕科技省外收入占比不断提升(2017年已达到55%)验证公司竞争力,推出本科教学评估和高职教学整改新产品将为公司带来新的增量收入,未来市场空间广阔,短期无需考虑商誉减值风险。

    风险提示:监察委业务推进不及预期,行业竞争加剧。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300271 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
拉卡拉 买入 -- 研报
山东药玻 买入 -- 研报
中电环保 中性 -- 研报
贵州茅台 买入 1073.52 研报
中国人寿 买入 -- 研报
中国太保 买入 -- 研报
新华保险 买入 -- 研报
中国平安 买入 -- 研报
柳药股份 买入 42.00 研报
华泰证券 买入 -- 研报
招商证券 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
拉卡拉 0 0 研报
山东药玻 0.67 0.51 研报
中电环保 0.60 0.51 研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 35 持有 持有
贵州茅台 35 持有 买入
三一重工 33 持有 买入
华泰证券 28 持有 买入
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 持有
五粮液 26 持有 持有
通威股份 25 买入 买入
贵州茅台 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 持有
中顺洁柔 25 持有 买入
万科A 24 买入 中性
保利地产 23 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
三一重工 22 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 406 74 216
汽车制造 349 31 208
钢铁行业 337 28 210
化工行业 287 52 96
金融行业 260 24 122
电子器件 259 48 147
生物制药 221 42 126
建筑建材 212 33 97
机械行业 207 42 87
房地产 172 22 111
酒店旅游 172 20 56
家电行业 170 14 102
交通运输 162 23 76
酿酒行业 148 15 84
有色金属 141 34 55
服装鞋类 128 16 69
商业百货 128 19 77