机械设备行业周报:产线自动化降本助力光伏平价上网

本周主题研究:设备自动化是降低光伏电池生产成本的有效路径之一,本周继续沿光伏设备主线进行梳理。光伏自动化设备应用于光伏电池领域,主要为生产太阳能电池的工艺设备提供相关配套设备。可以分为电池片生产环节用自动化设备和电池组件生产环节用自动化设备,对应的客户分别为电池片生产厂商和电池组件生产厂商。在劳动力成本上升、电池片工艺日益复杂、以及产品质量要求不断提高的背景下,应用光伏电池自动化设备替代人工硅片上下料是行业发展趋势。国内产商从优质售后、高性价两方面形成突破,相关设备已基本完成国产化替代。建议关注罗博特科、捷佳伟创、金辰股份、先导智能等。

    本周核心观点:2019年,我们依旧延续此前的市场观点,成长板块重点选取下游景气度相对较高,政策趋于稳定、投资景气度处于高水位但是存在一定预期差的板块,推荐光伏设备板块和锂电设备板块,重点关注在手订单支撑明年高增长的捷佳伟创、先导智能等;1月份国铁规划或超预期,建议仍然重点关注景气度向上的轨交板块,核心标的中国中车、众合科技、今创集团等。工程机械板块已经进行了较为充分的预期消化,2019年需关注行业的动态变化趋势,以及市场运行与实际情况之间的预期差,重点关注三一重工、恒立液压、浙江鼎力等。另本周燃料电池板块涨幅领先,产业链调研显示行业拐点尚未到来,但在地方加大投资力度以及国家补贴维持的背景下从制氢到储氢以及最关键的燃料电池系统环节都在加速,建议关注雪人股份、富瑞特装等。

    一周市场回顾:本周机械板块上涨2.76%,沪深300上涨1.37%。年初以来,机械板块上涨4.29%,沪深300上涨1.97%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是:宝塔实业(61.03%)、罗博特科(33.14%)、英维克(33.70%)、兰石重装(23.37%)、伟隆股份(22.23%);涨跌幅榜最后五位个股分别是:必创科技(-12.09%)、紫天科技(-7.12%)、岱勒新材(-5.92%)、天翔环境(-5.72%)、金银河(-5.61%)。

    风险提示:贸易摩擦不确定性仍存,基建投资不达预期,制造业周期性下滑风险。