开源证券机械军工行业周报

1月7日,据路透社报道,美国方面宣称当天一艘阿利·伯克级导弹驱逐舰又驶入南海,进入中国西沙海域12海里以内。美方妄称此次行动是执行“航行自由”,目的是为了挑战中国“过度的海洋主张”。近年来,在美国打压和遏制中国的战略方针指导下,中美在南海地区对峙的强度日趋提升,已达到上世纪80年代美苏冷战高峰时期的水平。持续提升的对抗频率和强度大大提升了“擦枪走火”的风险,如有类似2001年中美南海撞机的事件发生,将为军工板块带来短期刺激。除短期刺激外,为应对美国的施压,为维护国家领土和主权完整,我国也将持续加强在南海地区的军事存在,加大对军工行业的投资力度,对军工行业形成利好。投资者可关注中国重工、中船防务、中国动力、巨力索具、湘电股份等。

    据韩联社1月11日报道,韩国国防部11日发表2019-2023年国防计划,为中期防务建设指明方向。未来五年,韩国将支出军费270.7万亿韩元,其中94.1万亿韩元用于装备建设,占比由2019年的32.9%提高到2023年的36.5%。东北亚地区已成为全球军备建设强度最大的地区之一。在韩国公布加强军备建设计划之前,2018年12月18日,日本政府在内阁会议上批准了新的平成31年-35年(2019年-2023年)的《防卫计划大纲》和《中期防卫力整备计划》,大幅加强军备建设,日本2019年度起5年间的防卫预算总额超过27万亿日元,比现行中期防(2014至2018年度)的约24.7万亿日元大增逾2万亿日元,涨幅近12%。东北亚地区安全压力加大也将刺激中国提升军备建设水平,利好军工行业。可关注中航飞机、中航沈飞、内蒙一机、国睿科技、高德红外、航发动力、中直股份等。

    风险提示:国际安全形势重大变动 国家政策调整 国防采购未达预期