电子行业动态双周报:韩国半导体市场遇冷,中国有望逆势扩张

本期行情回顾:

    2018年12月21日至2019年1月4日,沪深300指数收于3035.87点,上涨0.21%,电子(申万)指数收于1997.13点,下跌1.92%,本期电子板块呈下跌趋势,跑输上证综指1.86个百分点。

    本期内容摘要:

    行业动态:

    泉州芯谷首个半导体设备项目落地

    中国北斗三号基本系统完成建设,开始提供全球服务

    中韩半导体厂商减少设备投资,日本被波及

    核心观点:

    韩国半导体市场遇冷,中国有望逆势扩张。根据电子工程网数据显示,今年三季度韩国半导体设备出货规模为34.5亿美元,同比减少31%。2017年三季度中国半导体设备市场规模还仅仅只有19.3亿美元,而2018年三季度中国半导体设备市场规模扩大为39.8亿美元,超越韩国34.5亿美元的市场规模,成为全球最大半导体设备市场。另外据国际半导体产业协会数据,2018年6月以来全球半导体销售额、北美半导体设备制造商出货金额均出现了明显的增速放缓。韩国半导体市场订单骤减,三星电子通过减少产品库存量、提高库存管理效率,应对市场供应过剩的现状。据外媒报道称,韩国三星电子将大幅减少半导体产品库存。报道称,据2018年第三季度,韩国半导体市场仍需求旺盛,为有效应对客户的突发订单,三星电子大约准备了3个月的产品库存量。但从第四季度开始,由于经济增长迟滞,半导体市场订单激减,三星电子不得不减少产品库存量,应对半导体市场供应过剩的现状。韩国主要出口商品包括汽车、石化产品和手机、电脑等个人消费电子产品,韩国出口涨跌表明全球需求强劲或是疲软。同时,韩国还是全球最早披露前一个月主要经济数据的国家。

    国内半导体产业产生较大幅度的增长,一方面可归结于存储芯片需求旺盛,产品价格大幅上涨所致;另一方面物联网、汽车电子、AI等新市场新应用拉动下游需求。预计今年上半年材料设备有望带动市场,芯片设计的轮动机会将在下半年得以显现。建议长期关注晶瑞股份[300655.SZ]和北方华创[002371.SZ]。

    风险提示:整体经济下行,增速不及预期