紫金矿业:拟公开发行募资80亿元,用于nevsun收购项目

类别:公司研究 机构:方正证券股份有限公司 研究员:韩振国 日期:2019-01-04

事件描述: 公司1月2日公告,拟公开发行不超过34亿股票,募集资金不超过80亿元,用于收购Nevsun Resources Ltd. 100%股权项目。 事件点评: 公司现金流状况良好,公开发行优化财务结构。

    公司2018年9月计划收购Nevsun(收购金额约93.63亿元),目前要约收购已经成功。此次公开发行募集资金约80亿元全部用于该收购项目,占比约85%。公司目前资产负债率58%,流动比率80%,速动比率50%,每年经营活动现金流净额在100亿元左右,货币资金约50亿元,流动性良好。

    公司当前以及未来仍有较大的资金需求,当前的资金需求主要是收购RTB项目(3.5亿美元)以及Nevsun项目(13.9亿美元)。未来的资金需求主要是RTB项目的改、扩建;Nevsun项目开发;卡莫阿一期项目建设。为保障企业的资金周转健康以及降低财务费用,此次公开发行有利于优化公司财务结构。

    Nevsun项目资源量大,有望成为公司潜在利润增长点 Nevsun项目包含Bisha铜锌矿以及Timok铜金矿。目前Bisha铜锌矿项目采剥能力为2,000万吨/年;选矿设计产能为240万吨/年。Timok是近年来最高品质的铜矿,Nevsun在塞尔维亚Timok铜金矿的权益铜金属量786万吨,金219吨。

    投资评级与估值 通过测算,公司2018、2019年的归母净利润分别为49.83亿元、59.78亿元,对应PE分别为14.19、11.83,给予“推荐”评级。

    风险提示: 全球经济复苏力度不及预期;贸易战风险;自身项目推进不如预期;产品价格波动风险

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
601899 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
华泰证券 持有 -- 研报
东方证券 持有 -- 研报
中信证券 持有 -- 研报
东方财富 持有 -- 研报
兆易创新 买入 -- 研报
汇顶科技 买入 -- 研报
闻泰科技 持有 -- 研报
士兰微 持有 -- 研报
圣邦股份 买入 -- 研报
扬杰科技 持有 -- 研报
顺络电子 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
中科曙光 0 0 研报
浪潮信息 0.15 0.46 研报
启明星辰 0.59 0.46 研报
苏州科达 0 0 研报
卫宁健康 0.89 0.67 研报
中新赛克 0 0 研报
创业慧康 0 0 研报
用友网络 0.66 0.68 研报
深信服 0 0 研报
石基信息 0.95 0.96 研报
新北洋 0.68 0.73 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 持有
隆基股份 32 买入 持有
华泰证券 32 持有 持有
贵州茅台 30 持有 买入
伊利股份 30 持有 买入
万科A 30 买入 买入
格力电器 30 持有 买入
上汽集团 29 持有 买入
五粮液 29 持有 买入
通威股份 28 买入 持有
泸州老窖 28 持有 买入
三一重工 27 持有 买入
美的集团 27 持有 买入
中信证券 26 持有 持有
华能国际 24 持有 持有
中国国旅 24 持有 持有
当升科技 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 552 79 277
汽车制造 498 37 285
金融行业 426 28 189
建筑建材 421 52 204
电子器件 393 55 222
钢铁行业 341 29 152
化工行业 338 61 100
生物制药 297 48 136
机械行业 290 40 105
房地产 271 31 192
家电行业 265 11 124
酿酒行业 249 15 108
煤炭行业 236 23 100
有色金属 230 48 75
服装鞋类 229 18 110
食品行业 194 23 66
酒店旅游 190 20 53