交通运输行业:航运板块12月行情跟踪汇总

油运运价顶部波动,VLCC船全年运力净增长约0.5%。运价方面:截止到2018年12月20日,外贸油运日租金TD3C-TCE(中东-中国航线)报收4.7万美元/天,日环比下跌1%;12月月均日租金为5.0万美元/天,月度环比上涨3%,同比上涨360%;2018年全年日租金均值为1.9万美元/天,同比上涨13%。运力交付拆解方面:截止到2018年11月底,全球VLCC船累计交付1150万DWT(载重吨,下同),占2018年年初总运力5.1%;截止到10月底,累计拆解1040万DWT,占比4.6%,运力净增长110万DWT,占比0.5%。在手订单方面:截止到12月30日,全球VLCC在手订单总运力为3094万DWT,占当前总运力比13.7%。

    近期油价大幅回落,11月OPEC原油产量仍处高位,伊朗产量明显下滑,美国原油产量增幅明显。油价方面:截止到2018年12月21日,布伦特原油期货结算价报收54美元/桶,日环比下跌1%,12月均价为59美元/桶,月度环比下跌10%,同比下跌7%,年初至今均价72美元/桶,同比上涨32%。原油产量方面:根据OPEC12月月报显示,OPEC11月产量仍处年度高位,日均产量3300万桶/天,月环比基本持平,2018年Q3日均产量3260万桶/天,季度环比上涨1%;其中,沙特阿拉伯11月产量为1100万桶/天,月环比上涨4%,伊朗11月产量300万桶/天,月环比跌幅明显,达9%。美国8月原油产量1860万桶/天,月环比上涨3%,月同比上涨20%,1-8月日均产量1740万桶/天,同比大增114%。

    上证综指跌幅缩小,铁路运输板块相对表现优异。本周(2018.12.24-2018.12.28),交通运输指数(-0.7%),同期上证综指(-0.9%)。子板块相对涨跌幅中,本周上涨的有铁路运输(2.3%)、机场(1.6%),下跌的有高速公路(-0.5%)、公交(-1.4%)、物流(-1.7%)、港口(-1.8%)、航运(-1.9%)、航空运输(-2.0%)。

    航运:散运运价普遍下降,集运市场有所上涨。油运板块:油运运价:本周一TD3C-TCE收于45149美元/天,环比下降1.45%;12月,TD3C-TCE均值为49686美元/天,同比上涨354.22%;1-12月,TD3C-TCE均值为18802美元/天,同比上涨13.51%。油价:本周原油价格小幅下降,布伦特原油期货价格周五报52.20美元/桶,较上周下跌3.0%。散运板块:本周一BDI收于1271点,环比下降9.6%,其中BCI收于1905点,环比下降21.7%,BPI收于1421点,环比下降4.6%,BSI收于975点,环比下降0.3%。集运板块:本周SCFI指数收于911点,环比上升9.2%。

    热点。铁路:中国高铁年底10条新线密集开通;航空:2018年中国-西班牙航线运力快速增长,前景巨大;航运:招商港口001872替代000022,以全新面貌回到A股市场;物流:嘉兴军民合用机场工程奠基,圆通全球航空物流枢纽建设启动。

    投资组合推荐。招商轮船、中远海能、上海机场、北京首都机场股份、白云机场。

    风险提示:汇率、油价波动、大客户流失,合同签署及需求增速不达预期。