华创证券传媒互联网行业周报2018年第45期
一周行业表现:下跌l.Og%,行业排名13/28传媒板块指数下跌1.09%,在申万28个行业中中跌幅排名第13名。上证指数下跌0.74%,深圳成分指数下跌1.35%,创业板指数下跌2.28%。本周传媒板块涨幅前五:中昌数据(20.05%)、长城动漫(9.33%)、邦宝益智(8.74%)、欢瑞世纪(8.13%)、易尚展示(6.54%);板块涨幅后五:宋城演艺(-10.35%)、东方网络(-10.4%)、奥飞娱乐(.10.67%)、天舟文化(.10.88%)、麦达数字f一12.29%1。
行业动态互联网:12月12日,哔哩哔哩宣布将收购对网易旗下网易漫画的主要资产,加速ACG布局;拼多多截止12日早晨8点49分,平台GMV超越去年全天;星巴克与阿里巴巴共同宣布上线全新的线上新零售门店,星巴克会员体系和阿里生态自此全面打;关东时间12月12日,腾讯音乐娱乐集团( TME)正式登陆纽交所上市。影视:国家电影局规定成立院线公司的条件之一是控股影院数量不少于50家或银幕数量不少于300块。教育:截至12月12日,全国共摸排40万所校外培训机构,发现存在问题的机构27.3万所,现已整改24.8万所,整改完成率达到90%。
行业主要观点教育:2018年12月6日,国内最大的职业技能教育提供商东方教育向港交所提交IPO申请。东方教育旗下拥有新东方烹饪教育、欧米奇西点西餐教育、新华电脑教育、华信智原DT人才培训基地、万通汽车教育五大知名品牌,以烹饪技术、信息技术、汽车服务培训为业务基石,招生能力全国居首。在就业承压、民办教育监管趋严的背景下,建议关注职教板块的投资机会。
影视院线:国家电影局本周发布《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》,鼓励市场整体发展,以及中西部影院建设和市场化推进,建议关注电影内容制作公司和龙头院线个股。
游戏:网络游戏道德委员会于12月7日对20款游戏作出评议,其中9款不予批准。短期建议关注游戏行业监管机构整合以及版号放开预期的落地可能性,行业端马太效应预计将持续,利好头部大厂。
营销:楼宇媒体头部运营商借助广覆盖、高触达的规模化传播效应,预计线下广告预算持续向楼宇广告倾斜,短期建议谨慎关注分众传媒和新潮传媒之间的竞争演绎。
投资建议教育板块建议关注百洋股份、亚夏汽车、科斯伍德,影视院线板块建议关注中国电影、万达电影、华策影视、欢瑞世纪,游戏板块建议关注吉比特、完美世界、游族网络,营销板块建议关注视觉中国、分众传媒。
风险提示行业竞争加剧;政策监管风险;宏观经济风险。