消费行业观察:江西预计今年休闲农业和乡村旅游总产值超930亿元

【农林牧渔】鸡苗价格高位回落,禽链景气或将维持。短期来看,非洲猪瘟频发,鸡肉的替代效应显现,价格有望维持高位。本周全国非洲猪瘟疫情新增7起,且疫情长期持续的可能性增加。短期来看,由于南方各地进入肉制品腌制季节,需求拉动生猪价格上涨,建议关注生猪价格较高区域有产能布局的养殖企业,中长期来看,养殖户补栏积极性较低,整体生猪产能上涨有限,生猪存栏量或大幅下降,猪周期底部有望加速出现。建议关注周期底部,具备成长性的龙头企业。

    【休闲服务】受益于财政部等三部委将海南离岛旅客每人每年累计免税购物限额从原先的16000元提升到30000元,海南离岛免税消费额增长迅速。随着冬季海南旅游旺季的来临,离岛免税销售额有望继续维持高速增长。从行业角度看,进入4季度淡季且受国内市场消费相对低迷的影响,近期旅游板块景气度相对较弱。建议关注复制扩张能力较强且保持稳定增长的旅游演艺板块和行业景气度稳定向好且有望受益于政策不断放宽的免税板块。

    【食品饮料】泸州老窖国窖计划2019年国窖1573的销售额达到100亿+。计划通过国窖1573系列产品进一步抢占高端市场,扩大市场份额,并计划从2019年1月18日起,提升老字号特曲的价格体系,以形成对公司业绩的腰部支撑。白酒板块目前估值低于历史水平。经过近期的大幅调整,白酒板块已具备战略布局价值,随着进入年底备货旺季,各家酒企陆续公布来年的目标及计划。旺季临近的估值修复行情值得关注。

    【医药】看好四方面企业,特色原料药--随着全国带量采购政策推行,部分品种特色原料药有望加速进口替代,需求或加速提升;医疗服务--未来公立医院盈利能力及医生待遇或出现下降,利好医疗服务领域优质公司人员引进和技术迭代;医疗器械--高端体外诊断产品、高值耗材及国产医学影像有望迎来高速发展周期,CRO行业--创新药热潮或继续推动CRO行业快速增长。