每日复盘:把握长期确定性

今日市况:延续地量背景下上证重返2600点。

    沪深两市指数高开低走,横盘震荡,尾盘略有拉升,最终上证重返2600整数关口,收报2602.15点,小涨0.31%,创业板指收报1338.83点,微涨0.05%。成交量方面,两市维持低量,上证成交近890亿,环比略有扩大;创业板成交420亿,环比基本持平。行业方面,汽车零部件、啤酒、汽车整车等涨幅居前,通信设备、通信服务、半导体、传媒等跌幅居前。概念方面,近期热点5G回落。

    今日热点板块分析:新能源汽车、啤酒。

    新能源汽车产业链表现突出,在车市整体下滑背景下,与新能源汽车逆势大幅增长有关。我国11月新能源汽车产销分别完成17.3万和16.9万辆,同比增长36.9%和37.6%;1-11月累计产销105.4万和103万辆,同比增长63.6%和68%,产销均突破百万大关,展望全年有望突破120万。而乘用车11月产销同比分别下滑20和18个百分点,累计同比分别为-3.1%和-4%全年负增长几无意外。 产业政策助力新能源汽车行业发展。本周发改委等部门联合下发《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》,计划提出力争用3年时间大幅提升充电技术水平,千方百计满足“一车一桩”接电需求;根据2020年200万辆保有量的目标,目前已建成充电桩数量超过60万个,按“一车一桩”的需求,目前,我国充电桩缺口仍高达140万个。 传统汽车王者加速进入电动车行业。德国豪车制造商戴姆勒日前宣布将购价值逾230亿美元电动车电池,并将向位于中国、德国、泰国和美国的八家电池工厂投资11亿美元,全力进击电动车市场。戴姆勒称此次电池采购计划,能够保障稳定的电池设备配件供应。该公司计划在2022年推出130电动及插电式混合动力车,另外还将生产电动货车、巴士以及卡车。

    啤酒板块领涨。啤酒板块休养生息半年后股价已经回落到启动前的水平,而啤酒板块再次在年尾启动或与行业预期改善及年报行情有关。受益于吨酒价格上涨、增值税税率下降,啤酒公司业绩正在改善;消费升级大趋势下高端产品占比将继续提升,从而使得吨价延续上涨,而竞争格局优化、行业集中度提升,将帮助企业从费用端推升盈利。

    投资启示:埋伏政策品种,重视长期确定性的产业投资机会。

    静待经济工作会议召开过程中可提前埋伏乡村振兴、科技创新等政策主题。 市场成交低迷下适度参与短期热点,更应重视长期确定性机会的把握。

    风险提示:维稳政策不达预期、全球贸易风险加剧、新兴市场风险加剧。